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2025年金融风险管理师利率互换案例分析题答题模板专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师利率互换案例分析题答题模板专题

试卷及解析

2025年金融风险管理师利率互换案例分析题答题模板专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在利率互换合约中，支付固定利率的一方通常预期未来市场利率将如何变动？

A、保持不变

B、上升

C、下降

D、大幅波动

【答案】C

【解析】正确答案是C。支付固定利率的一方相当于锁定了未来的利息支出，当市

场利率下降时，其相对优势更加明显。知识点：利率互换的基本原理。易错点：容易混

淆支付方和接收方的预期，实际上支付固定利率方预期利率下降，而接收方预期利率上

升。

2、利率互换交易中，名义本金的作用是什么？

A、实际交换的本金

B、计算利息的基准

C、保证金要求

D、违约赔偿金

【答案】B

【解析】正确答案是B。名义本金在利率互换中仅作为计算利息的基准，并不实际

交换。知识点：利率互换的结构特征。易错点：容易误认为名义本金会实际交换，这是

与货币互换的主要区别。

3、利率互换的估值主要受哪个因素影响？

A、股票价格

B、汇率波动

C、利率期限结构

D、商品价格

【答案】C

【解析】正确答案是C。利率互换的价值直接取决于未来现金流的折现，而折现率

由利率期限结构决定。知识点：利率互换定价原理。易错点：容易忽略利率期限结构的

重要性，而关注其他不相关因素。

4、在利率互换中，基差风险是指什么？

A、信用风险

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B、流动性风险

C、参考利率不匹配风险

D、操作风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。基差风险指互换中使用的参考利率与对冲资产的实际利率

不完全匹配导致的风险。知识点：利率互换风险类型。易错点：容易将基差风险与其他

风险类型混淆。

5、利率互换的结算频率通常是多久一次？

A、每日

B、每周

C、每月或每季度

D、每年

【答案】C

【解析】正确答案是C。利率互换通常按月或季度进行利息结算，这是市场惯例。知

识点：利率互换交易惯例。易错点：容易误认为结算频率更高或更低。

6、利率互换的对手方风险主要指什么？

A、市场价格波动风险

B、交易对手违约风险

C、流动性风险

D、法律风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。对手方风险特指交易对手无法履行合约义务的风险。知识

点：利率互换信用风险。易错点：容易将对手方风险与其他风险类型混淆。

7、利率互换的终止方式不包括以下哪项？

A、协议终止

B、到期终止

C、提前终止

D、强制平仓

【答案】D

【解析】正确答案是D。利率互换通常通过协议、到期或提前终止，不存在强制平

仓机制。知识点：利率互换合约管理。易错点：容易将期货的强制平仓概念误用于互换。

8、利率互换的做市商主要承担什么角色？

A、投机者

B、风险转移中介

C、监管者

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D、评级机构

【答案】B

【解析】正确答案是B。做市商通过提供双边报价，促进风险在不同市场参与者之

间转移。知识点：利率互换市场结构。易错点：容易误解做市商的主要功能。

9、利率互换的保证金要求通常由什么决定？

A、名义本金大小

B、合约风险敞口

C、交易对手信用评级

D、市场波动率

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金要求主要取决于当前的风险敞口而非名义本金。知

识点：利率互换风险管理。易错点：容易混淆名义本金和风险敞口的概念。

10、利率互换的会计处理通常遵