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FortheexclusiveuseofJATINCHAWLAatTVFCAPITALADVISORSPTELTDon16-Jun-2025
17June2025
ChinaConsumer
ChinaSportswearOnlineMonitor:TrenddeceleratinginMay
AneeshaSherman
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aneesha.sherman@
MelindaHu
+85221232643
melinda.hu@
RanYang
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ran.yang@
JessicaTian
+19173448413
jessica.tian@
JedHodulik
+19173448594
jed.hodulik@
Chinasonlinesportswearsalesgrew7%inMay,acontinueddecelerationfromthe14%trendinApriland20%YTDtrend,inpartimpactedbythetoughcomp,as
May’24salesgrew+39%YoYvs.17%overall2024trend.However,increasingly,6.18pre-salesarebeingpulledforwardintoMay,suggestingthatdemandforsportsweargoingintotheshoppingfestivalhasbeensoft.The6.18shoppingfestivalservesasanindicatorofconsumersentimentandbrandmomentumheadinginto2H25andtheMaytrends(whichincludethefirstwaveof6.18pre-sales)wereunderwhelming.Weexpectbrandswith
lowmarketshare,compellingproducts/brands,effectiveDouyinstrategies,andhealthyinventorypositionstobebetterpositioned,whilethosereliantongrowingvolumesandtraditionale-commerceplatformswilllikelyfacecontinuedgrowthchallenges.
Despitethedeceleration,onlineSportswearcontinuestooutperformtheoverallretailtrend(+7.4%vs4-5%inMay)asChineseconsumersincreasinglyprioritizevalue.Whileofflinehasbeensofter,foronline,wecontinuetoobserveashifttodigitalplatformsamideconomicsoftness,withDouyinastheprimarygrowthengine,takingsharefromTmall/Taobaoandaccountingforapproximately43%ofonlinesportswearGMV(+11ptsYoY).Thischannelshiftisparticularlyimportantforbrandsduringweakmacrocycles,asonlineplatformsofferlowerpricepointsandfunctionaspushchannelstoreachyounger,moreprice-consciousdemographics.E-commerceisnowover35%ofChinastotalsportswearmarket.
Nikeonlinesaleshavegrown+7%YTD,despitecutbacks
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