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2025年金融风险管理师构建全周期对冲策略框架专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师构建全周期对冲策略框架专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师构建全周期对冲策略框架专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在全周期对冲策略框架中，哪一阶段的核心任务是识别和量化潜在风险敞口？

A、风险缓释

B、风险识别与计量

C、风险监控与调整

D、风险转移

【答案】B

【解析】正确答案是B。全周期对冲策略框架的第一步是风险识别与计量，这是后

续所有对冲操作的基础。A选项风险缓释属于执行阶段；C选项风险监控与调整属于持

续管理阶段；D选项风险转移是具体手段而非阶段任务。知识点：对冲策略的生命周期

管理。易错点：容易将风险识别与计量和风险缓释混淆。

2、下列哪种衍生工具最适合用于对冲长期利率风险？

A、利率期货

B、利率互换

C、利率期权

D、远期利率协议

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率互换具有期限灵活、成本较低的特点，特别适合长期

利率风险对冲。A选项利率期货期限较短；C选项期权成本较高；D选项远期协议流动

性较差。知识点：衍生工具在对冲中的应用。易错点：容易忽视不同工具的期限特性。

3、在对冲有效性评估中，通常要求达到的最低有效比例是多少？

A、60%70%

B、70%80%

C、80%125%

D、90%110%

【答案】C

【解析】正确答案是C。根据会计准则要求，对冲有效性通常需达到80%125%的范

围。A、B选项比例过低；D选项范围过窄。知识点：对冲会计准则。易错点：容易记

错有效比例的具体数值。

4、在构建对冲策略时，基差风险主要来源于什么？

A、标的资产价格波动

2025年金融风险管理师构建全周期对冲策略框架专题试卷及解析2

B、对冲工具与标的资产价格变动不完全一致

C、市场流动性不足

D、交易对手信用风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。基差风险的核心是对冲工具与标的资产价格变动的不完全

同步性。A选项是市场风险；C选项是流动性风险；D选项是信用风险。知识点：对冲

风险的类型。易错点：容易将基差风险与一般市场风险混淆。

5、动态对冲策略相比静态对冲的主要优势是什么？

A、成本更低

B、能够适应市场变化

C、操作更简单

D、风险完全消除

【答案】B

【解析】正确答案是B。动态对冲可以根据市场变化及时调整头寸，提高对冲效果。

A选项成本通常更高；C选项操作更复杂；D选项风险无法完全消除。知识点：对冲策

略的分类。易错点：容易忽视动态对冲的复杂性。

6、在跨境投资对冲中，汇率风险通常采用哪种工具进行管理？

A、货币互换

B、外汇远期

C、外汇期权

D、以上均可

【答案】D

【解析】正确答案是D。三种工具都可用于汇率风险管理，具体选择取决于风险特

征和成本考虑。知识点：汇率风险对冲工具。易错点：容易局限于单一工具选择。

7、对冲比率过高的主要后果是什么？

A、对冲成本增加

B、产生过度对冲风险

C、降低投资收益

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。对冲比率过高会导致成本增加、过度对冲风险和收益降低

等多重问题。知识点：对冲比率的确定。易错点：容易忽视过度对冲的全面影响。

8、在压力测试中，通常采用哪种方法评估极端情况下的对冲效果？

A、历史模拟法

B、蒙特卡洛模拟

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C、情景分析法

D、方差协方差法

【答案】C

【解析】正确答案是C。情景分析法特别适合评估极端但可能发生的市场情况。A、

B、D选项更适用于常规风险评估。知识点：压力测