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2025年特许金融分析师资产配置中的长寿风险管理专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师资产配置中的长寿风险管理专题试

卷及解析

2025年特许金融分析师资产配置中的长寿风险管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在资产配置中，长寿风险主要指的是？

A、投资组合的市场波动风险

B、投资者寿命超过预期导致资产耗尽的风险

C、通货膨胀侵蚀购买力的风险

D、利率变动对固定收益资产的影响

【答案】B

【解析】正确答案是B。长寿风险特指投资者因实际寿命超过预期而导致的退休储

蓄不足的风险。A选项是市场风险，C选项是通胀风险，D选项是利率风险，均不属于

长寿风险范畴。知识点：长寿风险的定义。易错点：容易将长寿风险与其他金融风险混

淆。

2、以下哪种金融工具最适合对冲长寿风险？

A、股票期权

B、长寿债券

C、国债期货

D、货币互换

【答案】B

【解析】正确答案是B。长寿债券是专门设计用于对冲长寿风险的金融工具，其支

付与特定人群的生存率挂钩。A、C、D选项分别用于对冲市场风险、利率风险和汇率

风险。知识点：长寿风险对冲工具。易错点：容易忽略长寿债券的特殊性。

3、在资产配置中，长寿风险通常被视为？

A、系统性风险

B、非系统性风险

C、流动性风险

D、信用风险

【答案】A

【解析】正确答案是A。长寿风险影响整个退休人群，具有系统性特征，无法通过

分散化完全消除。B选项非系统性风险可通过分散化降低，C、D选项属于其他风险类

型。知识点：长寿风险的分类。易错点：容易误认为长寿风险是非系统性风险。

4、以下哪项是长寿风险的主要驱动因素？

A、股市波动

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B、医疗技术进步

C、利率下降

D、通货膨胀

【答案】B

【解析】正确答案是B。医疗技术进步是导致预期寿命延长的主要因素，从而加剧

长寿风险。A、C、D选项是其他风险的驱动因素。知识点：长寿风险的驱动因素。易

错点：容易忽略医疗技术的作用。

5、在资产配置中，长寿风险对退休计划的影响主要体现在？

A、增加短期流动性需求

B、降低资产配置的保守性

C、延长资产提取期限

D、提高短期收益率要求

【答案】C

【解析】正确答案是C。长寿风险导致退休期限延长，资产提取期限相应延长。A、

B、D选项与长寿风险的影响不符。知识点：长寿风险对退休计划的影响。易错点：容

易混淆长寿风险与其他风险的影响。

6、以下哪种资产类别最能抵御长寿风险？

A、现金

B、股票

C、年金

D、房地产

【答案】C

【解析】正确答案是C。年金提供终身支付，能有效抵御长寿风险。A、B、D选项

均无法提供终身收入保障。知识点：抵御长寿风险的资产类别。易错点：容易低估年金

的保障作用。

7、在资产配置中，长寿风险的管理策略通常包括？

A、增加高风险资产配置

B、购买长寿保险

C、减少储蓄率

D、缩短投资期限

【答案】B

【解析】正确答案是B。购买长寿保险是直接管理长寿风险的策略。A、C、D选项

可能加剧长寿风险。知识点：长寿风险管理策略。易错点：容易混淆风险管理与风险承

担。

8、以下哪项是长寿风险的量化指标？

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A、夏普比率

B、生存概率

C、贝塔系数

D、久期

【答案】B

【解析】正确答案是B。生存概率是衡量长寿风险的核心指标。A、C、D选项是其

他金融风险的量化指标。知识点：长寿风险的量化。易错点：容易混淆不同风险的量化

指标。

9、在资产配置中，长寿风险与通胀风险的关系是？