2025年大学《数理基础科学》专业题库—— 数学模型在金融领域的应用.docxVIP

2025年大学《数理基础科学》专业题库——数学模型在金融领域的应用

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、选择题（每小题2分，共10分。请将答案填在题后的括号内）

1.下列哪一项不是Black-Scholes期权定价模型的假设条件？

()

A.市场无摩擦

B.标的资产价格服从几何布朗运动

C.期权是欧式的

D.存在交易成本

2.在投资组合理论中，下列哪一项衡量了投资组合中所有资产方差的加权和？

()

A.投资组合的期望收益率

B.投资组合的标准差

C.投资组合的贝塔系数

D.投资组合的方差-协方差矩阵

3.对于一个欧式看涨期权，其Delta值表示当标的资产价格变动一个单位时，期权价格变动的近似值。当期权处于深度实值状态时，其Delta值通常最接近于：

()

A.-1

B.0

C.1

D.-0.5

4.假设某资产价格服从几何布朗运动，其漂移率大于波动率，那么根据伊藤引理，该资产的对数价格变动服从：

()

A.正态分布

B.泊松分布

C.指数分布

D.布朗运动

5.久期是衡量债券价格对利率变化敏感性的指标，下列哪种说法是正确的？

()

A.久期越短，债券价格对利率变化的敏感性越低

B.久期越短，债券价格对利率变化的敏感性越高

C.久期越长，债券价格对利率变化的敏感性越低

D.久期与债券价格对利率变化的敏感性无关

二、填空题（每小题2分，共10分。请将答案填在题后的横线上）

6.在Black-Scholes模型中，看涨期权价格P和看跌期权价格P之间的关系用_______公式表示。

7.投资组合的方差可以分解为_______和_______两部分。

8.风险价值（VaR）是指在给定的置信水平下，投资组合在持有期可能发生的最大_______。

9.马尔可夫链是一种随机过程，其未来状态只依赖于_______，与过去状态无关。

10.债券的凸性是衡量债券价格对利率变化敏感性的二阶指标，它能够_______久期对利率变化的误差。

三、计算题（每题5分，共10分）

11.假设某股票当前价格为S=100元，无风险利率r=0.05，波动率σ=0.2，看涨期权执行价格X=110元，期限T=1年。请利用Black-Scholes模型计算该看涨期权的价格（精确到两位小数）。

12.某投资组合包含两种资产，资产A的期望收益率E(RA)=0.1，标准差σA=0.2，投资比重wA=0.6；资产B的期望收益率E(RB)=0.15，标准差σB=0.25，投资比重wB=0.4。假设两种资产的协方差矩阵为

[0.040.01]

[0.010.09]

请计算该投资组合的期望收益率和标准差（精确到两位小数）。

四、简答题（每题5分，共10分）

13.简述Black-Scholes模型的主要假设及其局限性。

14.解释什么是久期，并说明久期在债券投资管理中的作用。

五、论述题（10分）

15.结合金融市场的实际情况，论述数学模型在风险管理中的应用，并分析其局限性。

试卷答案

一、选择题

1.D

2.D

3.C

4.A

5.A

二、填空题

6.布莱克-斯科尔斯-默顿

7.方差分解

8.损失

9.当前状态

10.补偿

三、计算题

11.4.53

解析思路：利用Black-Scholes公式进行计算。

几何布朗运动方程：dS=rSdt+σSdW

对数价格：ln(S_T/S_0)≈(r-σ2/2)T+σ√Tε~N((r-σ2/2)T,σ2T)

看涨期权价格：C=S_0N(d_1)-Xe^{-rT}N(d_2)

其中：d_1=[ln(S_0/X)+(r+σ2/2)T]/(σ√T),d_2=d_1-σ√T

代入S_0=100,X=110,r=0.05,σ=0.2,T=1计算d_1,d_2,N(d_1),N(d_2),最终得到C=4.53。

12.E(Rp)=0.13,σp=0.089

解析思路：计算投资组合的期望收益率和标准差。

期望收益率：E(Rp)=wA*E(RA)+wB*E(RB)=0.6*0.1+0.4*0.15=0.13

投资组合方差：Var(Rp)=wA^2*σA^2+wB^2*σB^2