2025年金融风险管理师流动性调整VaR与市场流动性风险管理专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师流动性调整VAR与市场流动性风险管理专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师流动性调整VaR与市场流动性风

险管理专题试卷及解析

2025年金融风险管理师流动性调整VaR与市场流动性风险管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、流动性调整VaR（LVaR）与传统VaR的主要区别在于？

A、计算时间范围不同

B、考虑了市场流动性风险

C、仅适用于债券市场

D、需要历史数据支持

【答案】B

【解析】正确答案是B。LVaR在传统VaR基础上增加了流动性风险的考量，更全面

反映市场冲击下的潜在损失。A选项错误，两者时间范围可以相同；C选项错误，LVaR

适用于多种资产；D选项传统VaR也需要历史数据。知识点：流动性调整VaR的核心

特征。易错点：容易混淆LVaR与条件VaR的区别。

2、市场流动性风险的主要表现形式不包括？

A、买卖价差扩大

B、市场深度不足

C、信用评级下调

D、交易执行延迟

【答案】C

【解析】正确答案是C。信用评级下调属于信用风险范畴，而A、B、D都是典型的

市场流动性风险表现。知识点：市场流动性风险的识别。易错点：容易将不同类型风险

特征混淆。

3、在流动性危机期间，通常最先出现的市场现象是？

A、资产价格大幅上涨

B、交易量急剧萎缩

C、市场参与者增加

D、监管政策放松

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性危机初期，市场参与者倾向于持币观望，导致交易量

显著下降。A选项与实际情况相反；C、D选项通常不会在危机初期出现。知识点：流

动性危机的演进特征。易错点：容易混淆危机不同阶段的表现。

4、衡量市场流动性的核心指标”买卖价差”反映的是？

A、市场波动性

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B、交易成本

C、信息不对称程度

D、市场深度

【答案】B

【解析】正确答案是B。买卖价差直接反映投资者完成交易需要支付的成本。A、C、

D虽然与流动性相关，但不是价差的主要反映内容。知识点：流动性指标的经济含义。

易错点：容易将不同流动性指标的侧重点混淆。

5、流动性调整VaR计算中，“流动性成本”通常指？

A、融资成本

B、交易冲击成本

C、机会成本

D、监管成本

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性成本主要指因市场流动性不足导致的交易价格不利

变动。A、C、D属于其他类型成本。知识点：LVaR的构成要素。易错点：容易将流动

性成本与广义交易成本混淆。

6、在压力测试中，流动性风险情景设计应重点关注？

A、正常市场波动

B、极端市场事件

C、季节性因素

D、技术故障

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力测试主要评估极端情况下的风险承受能力。A属于常

规风险；C、D虽然重要，但不是流动性压力测试的核心。知识点：流动性压力测试的

设计原则。易错点：容易混淆压力测试与常规风险管理的侧重点。

7、市场流动性风险与融资流动性风险的主要区别在于？

A、风险来源不同

B、影响范围不同

C、计量方法不同

D、以上都是

【答案】D

【解析】正确答案是D。两类风险在来源、影响范围和计量方法上都有显著差异。知

识点：流动性风险的分类。易错点：容易忽视两类风险的系统性差异。

8、在LVaR模型中，“时间维度”调整主要考虑？

A、数据频率

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B、清算时间

C、模型更新周期

D、报告周期

【答案】B

【解析】正确答案是B。时间维度调整主要反映资产变现所需时间对风险的影响。A、

C、D属于其他时间相关因素