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2025年金融风险管理师市场风险与信用风险比较专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师市场风险与信用风险比较专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师市场风险与信用风险比较专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、下列哪项最准确地描述了市场风险与信用风险的根本区别？

A、市场风险源于市场价格波动，信用风险源于交易对手违约

B、市场风险只能通过衍生品对冲，信用风险只能通过分散化降低

C、市场风险影响所有金融机构，信用风险仅影响银行

D、市场风险可量化，信用风险不可量化

【答案】A

【解析】正确答案是A。市场风险的核心是市场价格（利率、汇率、股价等）变动导

致的损失，而信用风险的核心是交易对手未能履行合约义务导致的损失。B选项错误，

因为两类风险均可通过多种方式管理；C选项错误，信用风险影响所有金融机构；D选

项错误，现代金融工程已使两类风险均可量化。知识点：风险分类基础。易错点：混淆

风险来源与风险管理手段。

2、在压力测试中，市场风险与信用风险情景设计的最大差异在于？

A、时间跨度不同

B、数据来源不同

C、假设条件不同

D、模型结构不同

【答案】A

【解析】正确答案是A。市场风险压力测试通常关注短期（如110天）极端市场波

动，而信用风险压力测试需考虑长期（如15年）经济周期影响。B、C、D虽存在差异

但非根本区别。知识点：压力测试应用。易错点：忽视风险类型对时间维度的敏感性差

异。

3、下列哪项指标是信用风险特有而市场风险不涉及的？

A、风险价值（VaR）

B、预期损失（EL）

C、夏普比率

D、贝塔系数

【答案】B

【解析】正确答案是B。预期损失（EL=PD×LGD×EAD）是信用风险核心指标，而

VaR、夏普比率、贝塔系数均为市场风险常用指标。知识点：风险度量指标。易错点：混

淆通用风险指标与特定风险指标。

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4、关于风险因子相关性，市场风险与信用风险的主要区别是？

A、市场风险因子相关性更高

B、信用风险因子相关性更稳定

C、市场风险相关性可实时计算

D、信用风险相关性需考虑宏观因素

【答案】D

【解析】正确答案是D。信用风险相关性（如违约相关性）需纳入宏观经济变量，而

市场风险相关性主要基于历史价格数据。A、B、C表述不准确。知识点：风险因子建

模。易错点：忽视信用风险对系统性因素的依赖。

5、在巴塞尔协议框架下，市场风险与信用风险资本计提的根本差异是？

A、计算方法不同

B、监管要求不同

C、风险驱动因素不同

D、数据频率不同

【答案】C

【解析】正确答案是C。市场风险资本针对交易账户，由市场价格波动驱动；信用

风险资本针对银行账户，由违约损失驱动。A、B、D是表象差异。知识点：巴塞尔资

本要求。易错点：混淆账户类型与风险驱动因素。

6、下列哪项风险缓释工具对信用风险有效但对市场风险无效？

A、期货合约

B、信用违约互换（CDS）

C、期权

D、互换

【答案】B

【解析】正确答案是B。CDS是专门转移信用风险的工具，而期货、期权、互换主

要用于管理市场风险。知识点：风险缓释工具。易错点：忽视衍生品的特定风险转移功

能。

7、关于风险集中度，市场风险与信用风险的典型差异是？

A、市场风险集中度更高

B、信用风险集中度更难识别

C、市场风险集中度变化更快

D、信用风险集中度监管更严格

【答案】B

【解析】正确答案是B。信用风险集中度（如行业/地区集中）通常隐蔽且难以量化，

而市场风险集中度（如头寸集中）更直观。A、C、D表述片面。知识点：风险集中度

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