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2025年金融风险管理师绿色债券的久期特性与投资策略专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师绿色债券的久期特性与投资策略专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师绿色债券的久期特性与投资策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、绿色债券的久期特性与传统债券相比，通常表现出什么特点？

A、久期更长，利率敏感性更高

B、久期更短，利率敏感性更低

C、久期与传统债券无显著差异

D、久期波动性更大

【答案】A

【解析】正确答案是A。绿色债券通常用于长期环保项目，期限较长，因此久期更

长，对利率变化更敏感。B选项错误，绿色债券并非短期融资工具。C选项忽略了绿色

项目的特殊性。D选项混淆了久期长度与波动性概念。知识点：绿色债券期限结构特

征。易错点：误认为绿色债券与传统债券久期无差异。

2、投资者在构建绿色债券投资组合时，最应优先考虑的因素是？

A、发行人信用评级

B、债券久期匹配

C、绿色项目认证标准

D、流动性溢价

【答案】C

【解析】正确答案是C。绿色债券的核心价值在于其环保属性，认证标准直接决定

债券的”绿色”真实性。A、B、D虽重要，但非绿色债券特有考量因素。知识点：绿色债

券投资决策框架。易错点：过度关注传统债券指标而忽视绿色认证。

3、绿色债券的利率风险主要来源于？

A、绿色项目收益不确定性

B、市场利率波动

C、环保政策变化

D、发行人ESG评级下调

【答案】B

【解析】正确答案是B。利率风险是所有固定收益产品的共性风险，绿色债券也不

例外。A属于项目风险，C属于政策风险，D属于信用风险。知识点：债券风险分类。

易错点：将各类风险混淆为利率风险。

4、绿色债券久期管理中，“免疫策略”主要目标是？

A、最大化绿色收益

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B、对冲利率风险

C、降低信用风险

D、提高流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。免疫策略通过资产久期匹配负债久期来消除利率变动影响。

A、C、D均非免疫策略的核心目标。知识点：债券组合管理策略。易错点：误将免疫策

略理解为风险消除而非特定风险对冲。

5、绿色债券收益率曲线通常呈现什么形态？

A、向上倾斜

B、向下倾斜

C、平坦

D、驼峰形

【答案】A

【解析】正确答案是A。绿色债券多为长期项目融资，长期收益率高于短期，形成

正常向上曲线。B、C、D形态在绿色债券市场较少见。知识点：收益率曲线形态。易错

点：忽视绿色债券期限结构特征。

6、影响绿色债券久期最重要的因素是？

A、票面利率

B、到期期限

C、绿色项目类型

D、发行人规模

【答案】B

【解析】正确答案是B。久期与期限正相关，是最直接的影响因素。A有影响但次

于期限，C、D与久期无直接关系。知识点：久期影响因素。易错点：过度关注票面利

率而忽视期限的核心作用。

7、绿色债券投资者最可能面临的流动性风险是？

A、市场深度不足

B、绿色项目延期

C、利率突然上升

D、发行人违约

【答案】A

【解析】正确答案是A。绿色债券市场相对新兴，交易活跃度较低。B属于项目风

险，C属于利率风险，D属于信用风险。知识点：绿色债券市场特征。易错点：将各类

风险混淆为流动性风险。

8、绿色债券久期调整时，最常用的工具是？

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A、利率互换

B、信用违约互换

C、绿色期货

D、远期利率协议

【答案】A

【解析】正确答案是A。利率互换是调整久期最直接有效的衍生工具。B针对信用

风险，C、D在绿色债券应用较少。知识点：久期管理工具。易错点