2025年特许金融分析师期权定价模型中波动率的估计专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师期权定价模型中波动率的估计专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师期权定价模型中波动率的估计专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师期权定价模型中波动率的估计专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在期权定价中，历史波动率估计的主要局限性是什么？

A、计算复杂度高

B、无法反映未来预期

C、数据获取困难

D、仅适用于欧式期权

【答案】B

【解析】正确答案是B。历史波动率基于过去价格数据计算，无法反映市场对未来

波动的预期。A错误，历史波动率计算相对简单；C错误，历史数据通常容易获取；D

错误，历史波动率可适用于多种期权类型。知识点：历史波动率特性。易错点：容易混

淆历史波动率与隐含波动率的适用场景。

2、隐含波动率通常通过哪种方法获得？

A、时间序列分析

B、期权市场价格反推

C、基本面分析

D、蒙特卡洛模拟

【答案】B

【解析】正确答案是B。隐含波动率是通过期权市场价格反推出来的波动率数值。A