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2025年特许金融分析师GIPS标准在养老金、捐赠基金等机构客户中的应用专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师GIPS标准在养老金、捐赠基金等

机构客户中的应用专题试卷及解析

2025年特许金融分析师GIPS标准在养老金、捐赠基金等机构客户中的应用专题

试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、根据GIPS标准，养老金计划在计算其时间加权收益率时，必须遵循哪项基本

原则？

A、必须使用日收益率进行几何平均

B、必须对外部现金流进行调整

C、必须包含所有费用和交易成本

D、必须以季度为最小报告频率

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS标准要求时间加权收益率计算必须对外部现金流进行

调整，以消除资金流入流出对收益率的影响。A选项错误，虽然日收益率是推荐做法，

但不是强制要求；C选项错误，GIPS要求净收益率需扣除费用，但总收益率计算可不

包含；D选项错误，GIPS要求至少按季度报告，但计算频率可以更高。知识点：GIPS

收益率计算基本要求。易错点：容易混淆计算频率与报告频率的要求。

2、捐赠基金在GIPS合规报告中，必须披露的最低信息包括？

A、所有投资经理的姓名和资质

B、基金的具体投资策略细节

C、至少5年的年度化收益率

D、基金的完整估值方法

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS标准要求必须披露至少5年的业绩记录，如果成立不

足5年则需披露成立以来的所有记录。A选项错误，投资经理信息不是强制披露项；B

选项错误，策略细节属于自愿披露内容；D选项错误，只需披露估值方法的关键要素而

非完整方法。知识点：GIPS披露要求。易错点：容易将推荐披露项误认为强制披露项。

3、养老金计划在GIPS合规性验证时，验证的范围通常不包括？

A、业绩计算方法的合规性

B、业绩归因分析的准确性

C、所有组合的完整业绩记录

D、验证报告的有效期限

【答案】D

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【解析】正确答案是D。GIPS验证不涉及验证报告的有效期限，验证是针对特定时

间点的合规性检查。A、B、C都是验证的核心内容。知识点：GIPS验证范围。易错点：

容易将验证与审计的概念混淆。

4、根据GIPS标准，捐赠基金在报告其业绩时，对于大额外部现金流的处理必须？

A、必须使用修正迪茨方法

B、必须单独披露其影响

C、必须进行现金流调整

D、必须排除在计算之外

【答案】C

【解析】正确答案是C。GIPS要求对所有外部现金流进行调整，无论金额大小。A

选项错误，修正迪茨是方法之一但不是唯一要求；B选项错误，大额现金流不需要单独

披露；D选项错误，不能排除任何现金流。知识点：GIPS现金流处理。易错点：容易

忽略所有现金流都需要调整的要求。

5、养老金计划在GIPS报告中，关于费用披露的要求是？

A、必须披露所有管理费用明细

B、必须区分总收益和净收益

C、必须披露交易成本计算方法

D、必须包含所有隐性费用

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS要求必须同时报告总收益（扣除前）和净收益（扣除

后）。A选项错误，只需披露费用总额而非明细；C选项错误，交易成本只需包含在计

算中无需披露方法；D选项错误，隐性费用难以量化不是强制披露项。知识点：GIPS

费用披露要求。易错点：容易混淆费用包含与费用披露的区别。

6、捐赠基金在GIPS合规性中，关于业绩归因分析的要求是？

A、必须进行部门归因分析

B、必须披露归因方法

C、必须包含风险调整后收益

D、必须按月进行归因

【答案】B

【解析】正确答案是B。GIPS要求如果进行归因分析，必须披露所使用的方法。A、

C、D都不是强制要求。知识点：GIPS归因分析要求。易错点：容易将推荐做法误认为

强制要求。

7、养老金计划在GIPS报告中，关于基准使用的正确要求是？

A、必须使用官方基准

B、必须披露基准构成

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