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2025年特许金融分析师行业分析中的情景分析与压力测试专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师行业分析中的情景分析与压力测试

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师行业分析中的情景分析与压力测试专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在情景分析中，分析师通常采用哪种方法来评估极端市场条件对投资组合的影

响？

A、历史模拟法

B、蒙特卡洛模拟法

C、压力测试

D、敏感性分析

【答案】C

【解析】正确答案是C。压力测试专门用于评估极端但可能发生的市场条件对投资

组合的影响，而历史模拟法和蒙特卡洛模拟法更适用于常规风险度量。敏感性分析虽然

能评估单一变量变化的影响，但无法全面捕捉极端情景的复杂性。知识点：压力测试的

定义与用途。易错点：容易将压力测试与敏感性分析混淆。

2、以下哪项是情景分析的核心特征？

A、仅关注历史数据

B、考虑多个变量的同时变化

C、忽略相关性

D、仅适用于单一资产

【答案】B

【解析】正确答案是B。情景分析的核心特征是考虑多个变量的同时变化及其相互

影响，而历史数据仅作为参考。忽略相关性会导致结果失真，且情景分析适用于复杂投

资组合而非单一资产。知识点：情景分析的多变量特性。易错点：容易忽略变量间的相

关性。

3、在压力测试中，“反向压力测试”的主要目的是什么？

A、验证模型的准确性

B、识别导致投资组合崩溃的情景

C、评估历史极端事件的影响

D、优化投资组合

【答案】B

【解析】正确答案是B。反向压力测试通过设定投资组合崩溃的结果，反推可能导

致这一结果的情景，从而识别潜在风险。验证模型准确性和评估历史事件是传统压力测

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试的内容，而优化投资组合并非其主要目的。知识点：反向压力测试的定义与用途。易

错点：容易将反向压力测试与传统压力测试混淆。

4、以下哪项不属于情景分析的常见应用领域？

A、宏观经济预测

B、信用风险评估

C、技术指标分析

D、流动性风险管理

【答案】C

【解析】正确答案是C。情景分析广泛应用于宏观经济预测、信用风险评估和流动

性风险管理，而技术指标分析属于技术分析范畴，与情景分析无关。知识点：情景分析

的应用领域。易错点：容易将技术分析与情景分析混淆。

5、在构建压力情景时，分析师应优先考虑以下哪项？

A、历史极端事件的重复

B、假设的极端但可能发生的情景

C、随机生成的情景

D、仅考虑单一市场因素

【答案】B

【解析】正确答案是B。压力情景应基于假设的极端但可能发生的情景，而非简单

重复历史事件或随机生成。仅考虑单一市场因素会忽略系统性风险。知识点：压力情景

的构建原则。易错点：容易过度依赖历史数据。

6、情景分析与敏感性分析的主要区别在于？

A、情景分析更复杂

B、敏感性分析考虑多变量

C、情景分析考虑多变量及其相关性

D、敏感性分析更适用于极端事件

【答案】C

【解析】正确答案是C。情景分析考虑多变量及其相关性，而敏感性分析仅关注单

一变量的影响。复杂性并非主要区别，且敏感性分析不适用于极端事件。知识点：情景

分析与敏感性分析的区别。易错点：容易忽略相关性这一关键差异。

7、以下哪项是压力测试的局限性？

A、无法捕捉极端事件

B、依赖主观假设

C、仅适用于短期分析

D、忽略历史数据

【答案】B

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【解析】正确答案是B。压力测试的局限性在于依赖主观假设，可能导致结果偏差。

它专门用于捕捉极端事件，且可适用于长期分析。历史数据虽非唯一依据，但并非完全

忽略。知识点：压力测试的局限性。易错点：容易忽略主观假设的影响。

8、在情景分析中，“基准情景”通