2025年特许金融分析师向量自回归模型中的假设检验专题试卷及解析.pdf

2025年特许金融分析师向量自回归模型中的假设检验专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师向量自回归模型中的假设检验专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师向量自回归模型中的假设检验专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在向量自回归模型中，格兰杰因果检验的主要目的是什么？

A、检验变量之间是否存在长期均衡关系

B、检验一个变量的滞后项是否对另一个变量的当前值有预测能力

C、检验模型残差是否存在自相关

D、检验变量是否平稳

【答案】B

【解析】正确答案是B。格兰杰因果检验用于判断一个时间序列是否能够用来预测

另一个时间序列，即检验一个变量的滞后项是否对另一个变量的当前值有显著影响。选

项A描述的是协整检验的目的；选项C是自相关检验的目的；选项D是单位根检验的

目的。知识点：格兰杰因果检验的基本概念和应用。易错点：容易将格兰杰因果检验与

协整检验混淆，前者关注预测关系，后者关注长期均衡关系。

2、在VAR模型中，脉冲响应函数主要用于分析什么？

A、变量的长期趋势

B、一个变量的冲击对其他变量的动态影响路径

C、模型的整体拟合优度

D、变量之间的相关性强度

【答案】B

【解析】正确答案是B。脉冲响应函数描述了当一个变量受到一个标准差的冲击时，

对系统中其他变量的当前值和未来值的影响路径。选项A属于趋势分析范畴；选项C

通过R²等指标衡量；选项D通常通过相关系数或方差分解分析。知识点：脉冲响应函

数的功能和应用场景。易错点：容易与方差分解混淆，后者关注冲击对变量变化的贡献

度。

3、VAR模型的最佳滞后阶数选择通常基于什么准则？

A、最小二乘法的拟合优度

B、信息准则如AIC或BIC

C、格兰杰因果检验的显著性

D、变量的平稳性检验结果

【答案】B

【解析】正确答案是B。信息准则（如AIC、BIC、HQIC）是选择VAR模型滞后

阶数的常用方法，通过权衡模型拟合度和复杂度确定最优滞后长度。选项A是回归模

2025年特许金融分析师向量自回归模型中的假设检验专题试卷及解析2

型评价指标；选项C用于变量间因果关系检验；选项D是模型建立的前提条件。知识

点：VAR模型滞后阶数选择方法。易错点：容易忽略信息准则的权衡作用，单纯追求

拟合优度。

4、在VAR模型中，方差分解的主要作用是？

A、检验变量的平稳性

B、分析各变量冲击对其他变量变化的贡献度

C、确定模型的最佳滞后阶数

D、检验残差的白噪声性质

【答案】B

【解析】正确答案是B。方差分解通过分析每个结构冲击对内生变量变化的贡献比

例，评估不同变量的相对重要性。选项A通过单位根检验完成；选项C使用信息准则；

选项D通过残差诊断检验。知识点：方差分解的功能和解读。易错点：容易与脉冲响

应函数混淆，前者关注贡献度，后者关注影响路径。

5、VAR模型要求所有变量必须是？

A、平稳的

B、非平稳的

C、一阶单整的

D、任意形式

【答案】A

【解析】正确答案是A。标准VAR模型要求所有变量平稳，否则可能导致伪回归问

题。非平稳变量需通过差分或协整转换。选项B和C是错误的前提条件；选项D忽略

了模型的基本假设。知识点：VAR模型的数据要求。易错点：容易忽视平稳性检验的

重要性。

6、在VAR模型中，Johansen协整检验用于？

A、检验变量间的因果关系

B、确定滞后阶数

C、检验非平稳变量间的长期均衡关系

D、分析脉冲响应

【答案】C

【解析】正确答案是C。Johansen协整检验用于检验多个非平稳变量是否存在长期

均衡关系，适用于向量误差修正模型（VECM）的构建。选项A是格兰杰检验的目的；

选项B通过信息准则完成；选项D属于冲击分析。知识点：协整检验的应用场景。易

错点：容易与EngleGranger检验混淆，后者适用于双变量协整检验。

7、VAR模