2025年特许金融分析师气候风险因子的时间序列建模与金融影响专题试卷及解析.pdfVIP

2025年特许金融分析师气候风险因子的时间序列建模与金融影响专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师气候风险因子的时间序列建模与金

融影响专题试卷及解析

2025年特许金融分析师气候风险因子的时间序列建模与金融影响专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在气候风险的时间序列建模中，物理风险和转型风险的主要区别是什么？

A、物理风险关注政策变化，转型风险关注极端天气事件

B、物理风险由气候相关事件直接造成，转型风险由向低碳经济转型产生

C、物理风险影响短期，转型风险影响长期

D、物理风险可量化，转型风险不可量化

【答案】B

【解析】正确答案是B。物理风险指气候变化直接导致的物理性损害（如极端天气、

海平面上升），转型风险指应对气候变化的政策、技术、市场转变带来的金融风险。A

选项混淆了两者的定义；C选项不准确，两者均可影响短期和长期；D选项错误，两者

均可通过适当方法量化。知识点：气候风险分类。易错点：混淆物理风险与转型风险的

成因和表现形式。

2、在时间序列分析中，用于捕捉气候风险因子长期趋势的最常用方法是？

A、移动平均法

B、自回归模型

C、HP滤波

D、随机游走模型

【答案】C

【解析】正确答案是C。HP滤波能有效分离时间序列的趋势成分和周期成分，特别

适合分析气候风险的长期趋势。A选项主要用于短期平滑；B选项侧重于滞后项关系；

D选项假设无趋势。知识点：时间序列分解方法。易错点：混淆趋势分析与短期波动分

析的方法选择。

3、气候风险对商业银行信贷风险的主要传导渠道是？

A、利率风险上升

B、抵押品价值下降

C、流动性风险增加

D、操作风险扩大

【答案】B

【解析】正确答案是B。气候事件（如洪水）可能导致抵押房产价值下降，直接影

响银行信贷回收率。A、C、D是间接影响渠道。知识点：气候风险传导机制。易错点：

忽视抵押品价值这一直接传导渠道。

2025年特许金融分析师气候风险因子的时间序列建模与金融影响专题试卷及解析2

4、在气候压力测试中，情景分析最核心的要素是？

A、历史数据完整性

B、情景设定合理性

C、模型复杂度

D、计算速度

【答案】B

【解析】正确答案是B。情景设定的合理性直接决定压力测试的有效性，需考虑气

候政策路径、技术变革等关键因素。A、C、D是辅助要素。知识点：气候压力测试设

计。易错点：过度关注技术细节而忽视情景设定的核心地位。

5、ESG评级中气候风险权重最高的行业通常是？

A、科技行业

B、金融行业

C、能源行业

D、医疗行业

【答案】C

【解析】正确答案是C。能源行业直接涉及碳排放和转型风险，气候风险敞口最大。

其他行业相对间接。知识点：行业气候风险特征。易错点：误判金融行业（风险传导者）

为最高风险行业。

6、时间序列建模中，气候风险因子的季节性特征最可能出现在？

A、碳排放数据

B、可再生能源发电量

C、碳价格

D、ESG评分

【答案】B

【解析】正确答案是B。可再生能源（如太阳能、风能）发电量具有明显的季节性

波动。A、C、D的季节性较弱。知识点：气候相关数据的季节性。易错点：忽视可再

生能源的气候依赖性特征。

7、气候风险对保险业最直接的财务影响是？

A、投资收益下降

B、赔付率上升

C、准备金不足

D、再保险成本增加

【答案】B

【解析】正确答案是B。极端天气事件直接导致保险赔付增加，是最直接影响。A、

C、D是间接或后续影响。知识点：保险业气候风险暴露。易错点：混淆直接与间接财

2025年特许金融分析师气候风险因子的时间序列建模与金融影响专题试卷及解析3

务影响。

8、在气候风险建模中，“无过渡风险”情景通常假设？

A、无气候变化

B、无政策干预

C、技术持续进步

D、市场完全适应

【答案】B

【解析】正确答案是B。“无过渡风险”指假设当前政策延续，不加强气候行动。A是

物理风险假设；C、D是其他情景特征。知识点：气候情景分类。易错点：