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2025年金融风险管理师市场风险VAR计算方法专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师市场风险VaR计算方法专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师市场风险VaR计算方法专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在计算风险价值（VaR）时，历史模拟法的主要优势是什么？

A、能够准确捕捉极端事件的风险

B、不需要对收益分布做出任何假设

C、计算速度最快

D、适用于所有类型的金融工具

【答案】B

【解析】正确答案是B。历史模拟法的主要优势在于它不对收益分布做出任何假设，

直接使用历史数据来模拟未来可能的损失分布。A选项错误，因为历史模拟法对极端事

件的捕捉能力有限，特别是当历史数据中未包含类似极端事件时。C选项错误，历史模

拟法的计算速度通常不如参数法快。D选项错误，历史模拟法对于流动性差或历史数据

不足的金融工具可能不适用。知识点：历史模拟法的特点。易错点：容易混淆历史模拟

法与蒙特卡洛模拟法的优势。

2、参数法计算VaR时，通常假设资产收益率服从什么分布？

A、均匀分布

B、泊松分布

C、正态分布

D、指数分布

【答案】C

【解析】正确答案是C。参数法计算VaR时，通常假设资产收益率服从正态分布，

因为正态分布具有数学上的便利性，且便于计算。A、B、D选项均不符合参数法对收

益率分布的常见假设。知识点：参数法的分布假设。易错点：容易忽略正态分布在VaR

计算中的核心地位。

3、在蒙特卡洛模拟法中，增加模拟次数的主要目的是什么？

A、减少计算时间

B、提高VaR估计的准确性

C、简化模型

D、降低数据需求

【答案】B

【解析】正确答案是B。增加模拟次数可以减少模拟结果的随机性，从而提高VaR

估计的准确性和稳定性。A选项错误，增加模拟次数通常会延长计算时间。C、D选项

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与增加模拟次数的目的无关。知识点：蒙特卡洛模拟法的模拟次数选择。易错点：容易

混淆模拟次数与计算效率的关系。

4、VaR的置信水平通常设置为95%或99%，选择更高置信水平的影响是什么？

A、VaR值会降低

B、VaR值会升高

C、VaR值不受影响

D、VaR值的波动性增加

【答案】B

【解析】正确答案是B。更高的置信水平意味着考虑更极端的损失情况，因此VaR

值会升高。A、C选项与事实相反。D选项错误，置信水平的选择主要影响VaR值的大

小，而非其波动性。知识点：VaR置信水平的选择。易错点：容易混淆置信水平与VaR

值的关系。

5、在计算VaR时，时间范围的选择通常取决于什么？

A、资产的流动性

B、市场的波动性

C、投资者的风险偏好

D、监管要求

【答案】A

【解析】正确答案是A。时间范围的选择通常取决于资产的流动性，流动性越差，时

间范围应越长，以便在需要时能够平仓。B、C、D选项虽然可能影响时间范围的选择，

但不是主要决定因素。知识点：VaR时间范围的选择。易错点：容易忽略流动性对时间

范围的核心影响。

6、压力测试与VaR的主要区别是什么？

A、压力测试考虑极端事件，而VaR不考虑

B、压力测试是定性的，VaR是定量的

C、压力测试不需要历史数据，VaR需要

D、压力测试适用于所有资产，VaR不适用

【答案】A

【解析】正确答案是A。压力测试专门用于评估极端事件下的潜在损失，而VaR主

要关注正常市场条件下的风险。B选项错误，压力测试也可以是定量的。C选项错误，

压力测试通常也需要历史数据作为情景设计的参考。D选项错误，VaR和压力测试的

适用范围取决于具体需求。知识点：压力测试与VaR的区别。易错点：容易混淆两者

的应用场景。

7、在VaR计算中，波动性通常用什么指标衡量？

A、标准差

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