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2025年金融风险管理师货币互换的汇率风险分析专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师货币互换的汇率风险分析专题试卷

及解析

2025年金融风险管理师货币互换的汇率风险分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在货币互换交易中，汇率风险主要来源于哪个环节？

A、本金交换时的固定汇率确定

B、期间利息支付的汇率波动

C、合约到期时的本金再交换

D、所有环节均存在汇率风险

【答案】D

【解析】正确答案是D。货币互换涉及本金和利息的双向交换，且通常跨越较长周

期，因此从合约签订到到期所有环节都面临汇率波动风险。知识点：货币互换的全周期

风险特征。易错点：容易忽略本金交换环节的风险。

2、下列哪项不是货币互换中汇率风险的典型表现？

A、互换对手的信用风险

B、利息支付时的汇率损失

C、本金再交换时的汇率不利变动

D、折算风险对财务报表的影响

【答案】A

【解析】正确答案是A。信用风险属于对手方风险范畴，与汇率风险是不同类型的

风险。知识点：风险分类识别。易错点：容易混淆不同风险类型。

3、企业通过货币互换对冲汇率风险时，最需要关注的是？

A、互换期限与风险敞口期限的匹配

B、对手方的信用评级

C、互换利率的绝对水平

D、交易成本的高低

【答案】A

【解析】正确答案是A。期限匹配是汇率风险对冲有效性的关键，否则会产生基差

风险。知识点：对冲策略设计原则。易错点：过度关注利率而忽视期限匹配。

4、在货币互换中，汇率风险对哪种类型的参与者影响最大？

A、跨国公司

B、商业银行

C、投资银行

D、对冲基金

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【答案】A

【解析】正确答案是A。跨国公司有大量自然产生的货币敞口，汇率风险直接影响

其经营成果。知识点：风险敞口特征分析。易错点：容易忽视不同参与者的风险承受能

力差异。

5、货币互换中的汇率风险通常采用哪种方法计量？

A、VaR模型

B、压力测试

C、情景分析

D、以上方法均可

【答案】D

【解析】正确答案是D。不同计量方法各有侧重，实务中常结合使用。知识点：风

险计量工具选择。易错点：认为单一方法就能全面计量风险。

6、下列哪项措施不能有效降低货币互换的汇率风险？

A、增加互换频率

B、采用净额结算

C、引入汇率波动区间条款

D、购买汇率期权保护

【答案】A

【解析】正确答案是A。增加频率反而可能增加风险暴露次数。知识点：风险缓释

技术。易错点：混淆交易频率与风险控制的关系。

7、货币互换合约中的汇率风险最可能出现在？

A、固定利率与浮动利率的转换

B、不同货币本金和利息的交换

C、利率期限结构的变动

D、信用利差的扩大

【答案】B

【解析】正确答案是B。货币互换的核心就是不同货币的交换，必然伴随汇率风险。

知识点：产品结构分析。易错点：被利率条款分散注意力。

8、在货币互换中，汇率风险对财务报表的影响主要体现在？

A、资产负债表

B、利润表

C、现金流量表

D、所有报表均可能受影响

【答案】D

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【解析】正确答案是D。汇率变动会影响资产价值、损益确认和现金流折现。知识

点：财务报告风险。易错点：只关注利润表影响。

9、货币互换交易中，汇率风险与利率风险的关系是？

A、完全独立

B、相互影响

C、可以完全对冲

D、方向相反

【答案】B

【解析】正确答案是B。汇率变动会影响利率支付的实际价值，两者存在关联。知

识点：风险相关性分析。易错点：割裂看待不同类