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2025年金融风险管理师债券指数基金的久期跟踪与管理专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师债券指数基金的久期跟踪与管理专

题试卷及解析

2025年金融风险管理师债券指数基金的久期跟踪与管理专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在债券指数基金管理中，久期的主要作用是什么？

A、衡量基金收益率波动性

B、衡量基金对利率变动的敏感性

C、衡量基金信用风险水平

D、衡量基金流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标，在债券指

数基金管理中主要用于管理利率风险。A选项错误，收益率波动性通常用标准差衡量；

C选项错误，信用风险用信用评级和利差衡量；D选项错误，流动性风险用买卖价差等

指标衡量。知识点：久期定义与作用。易错点：混淆久期与其他风险指标的功能。

2、当市场利率上升时，债券指数基金的久期管理策略应该？

A、增加久期

B、减少久期

C、保持久期不变

D、随机调整久期

【答案】B

【解析】正确答案是B。当市场利率上升时，债券价格会下跌，久期越长跌幅越大，

因此应减少久期以降低损失。A选项错误，增加久期会放大损失；C选项错误，不调整

久期无法应对利率变化；D选项错误，随机调整不符合风险管理原则。知识点：久期与

利率关系。易错点：忽视久期与利率的反向关系。

3、债券指数基金跟踪误差的主要来源不包括？

A、抽样误差

B、现金拖累

C、久期不匹配

D、基金经理主观判断

【答案】D

【解析】正确答案是D。债券指数基金是被动管理，跟踪误差主要来自抽样方法、现

金留存和久期偏离等客观因素，不应包含主观判断。A、B、C都是常见跟踪误差来源。

知识点：跟踪误差来源。易错点：混淆主动管理与被动管理的差异。

4、在久期管理中，麦考利久期与修正久期的区别在于？

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A、计算方法不同

B、适用债券类型不同

C、是否考虑收益率变化

D、时间单位不同

【答案】C

【解析】正确答案是C。修正久期在麦考利久期基础上考虑了收益率变化，更准确

反映价格敏感性。A选项错误，两者计算方法相关；B选项错误，两者都适用于普通债

券；D选项错误，时间单位相同。知识点：久期类型比较。易错点：忽视修正久期的收

益率调整因素。

5、债券指数基金久期调整最常用的工具是？

A、国债期货

B、利率互换

C、信用违约互换

D、可转换债券

【答案】A

【解析】正确答案是A。国债期货是调整久期最直接高效的工具，流动性好且成本

低。B选项也可用但不如期货直接；C选项用于信用风险；D选项本身有久期但不是调

整工具。知识点：久期管理工具。易错点：混淆不同衍生品的用途。

6、当预期收益率曲线变陡时，债券指数基金应采取的久期策略是？

A、增加长期债券配置

B、增加短期债券配置

C、均匀配置各期限债券

D、完全复制指数

【答案】B

【解析】正确答案是B。收益率曲线变陡意味着长期利率上升更快，应减少长期债

券（久期）增加短期债券。A选项错误，会放大损失；C选项无效；D选项被动复制无

法应对预期变化。知识点：收益率曲线策略。易错点：忽视曲线形态变化的影响。

7、债券指数基金久期跟踪的频率通常为？

A、实时

B、每日

C、每周

D、每月

【答案】B

【解析】正确答案是B。每日跟踪是行业惯例，能及时发现久期偏离。A选项不现

实；C、D频率过低无法有效管理风险。知识点：久期监控频率。易错点：忽视实务操

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作的可行性。

8、影响债券指数基金久期的主要因素不包括？

A、组合内债券剩余期限