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2025年金融风险管理师违约损失率在组合风险管理中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师违约损失率在组合风险管理中的应

用专题试卷及解析

2025年金融风险管理师违约损失率在组合风险管理中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在组合风险管理中，违约损失率（LGD）主要用于衡量什么？

A、债务人违约的概率

B、违约发生时的损失程度

C、资产的市场价值波动

D、组合的系统性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。违约损失率（LGD）是指违约发生时，债权人无法收回的

债务比例，直接反映损失程度。A选项是违约概率（PD）的定义；C选项涉及市场风

险；D选项是系统性风险的概念。知识点：LGD的核心定义。易错点：混淆LGD与

PD的区别。

2、以下哪项因素对LGD的影响最大？

A、宏观经济周期

B、债务人的信用评级

C、抵押品的价值和质量

D、债务的到期期限

【答案】C

【解析】正确答案是C。抵押品的价值和质量直接决定了违约后的回收率，从而显

著影响LGD。A、B、D选项虽有一定影响，但不如抵押品直接。知识点：LGD的决定

因素。易错点：忽视抵押品的核心作用。

3、在组合风险管理中，LGD与预期损失（EL）的关系是？

A、LGD是EL的组成部分

B、EL是LGD的组成部分

C、两者无直接关系

D、LGD等于EL

【答案】A

【解析】正确答案是A。预期损失（EL）=违约概率（PD）×违约损失率（LGD）

×风险暴露（EAD），LGD是EL的计算因子之一。B、C、D选项均错误。知识点：EL

的计算公式。易错点：混淆EL与LGD的层级关系。

4、以下哪种情况会导致LGD上升？

A、抵押品价值上升

2025年金融风险管理师违约损失率在组合风险管理中的应用专题试卷及解析2

B、债务人信用改善

C、经济衰退

D、债务优先级提高

【答案】C

【解析】正确答案是C。经济衰退时，抵押品价值下降且回收困难，LGD上升。A、

B、D选项均会降低LGD。知识点：LGD的宏观影响因素。易错点：忽视经济周期对

LGD的作用。

5、在组合风险管理中，LGD的估计方法不包括？

A、历史数据回归法

B、市场数据隐含法

C、专家判断法

D、蒙特卡洛模拟法

【答案】D

【解析】正确答案是D。蒙特卡洛模拟法主要用于风险价值（VaR）计算，而非LGD

估计。A、B、C选项均为LGD的常用估计方法。知识点：LGD的估计方法。易错点：

混淆不同风险模型的适用场景。

6、以下哪项是LGD的典型特征？

A、随时间波动性小

B、与PD高度正相关

C、受行业因素影响显著

D、与债务期限无关

【答案】C

【解析】正确答案是C。不同行业的抵押品特性和回收率差异显著，导致LGD受行

业影响大。A选项错误，LGD波动性较大；B选项错误，LGD与PD通常负相关；D

选项错误，债务期限影响LGD。知识点：LGD的特征。易错点：忽视行业因素的作用。

7、在组合风险管理中，LGD的校准主要依据？

A、监管要求

B、历史违约数据

C、市场预期

D、内部模型

【答案】B

【解析】正确答案是B。LGD校准的核心依据是历史违约数据，以确保估计的准确

性。A、C、D选项为辅助依据。知识点：LGD校准的原则。易错点：过度依赖模型而

忽视数据。

8、以下哪项措施能有效降低LGD？

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A、提高债务利率

B、增加抵押品覆盖率

C、缩短债务期限

D、分散债务人行业

【答案】B

【解析】正确答案是B