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量化实施细则

一、量化目标设定与分层管理

量化目标需结合机构投资定位、资金属性及市场环境动态确定，分为核心目标与辅助目标两类。核心目标为年度绝对收益不低于8%（无风险利率+5%），或相对业绩基准（如沪深300指数）超额收益不低于3%；辅助目标包括年化波动率控制在15%以内、最大回撤不超过10%、夏普比率不低于1.2（基于月度收益计算）。目标设定需经投资决策委员会（以下简称“投决会”）审议，按季度回顾调整，调整触发条件为市场波动率连续20个交易日超过历史均值1.5倍，或核心目标完成度低于60%（剩余时间不足3个月时）。

二、数据采集与质量控制

（一）数据来源与分类

数据覆盖市场数