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30个财务关键公式

偿债能力分析（5个）

1.流动比率=流动资产÷流动负债（短期偿债基础，合理值≈2，反映流动资产

对流动负债的覆盖力）

2.速动比率=速动资产÷流动负债（速动资产=货币资金+交易性金融资产+应收

款项，或简化为流动资产-存货；合理值≈1，更严格衡量短期偿债力）

3.资产负债率=负债总额÷资产总额×100%（长期偿债核心，比率越低，债

务风险越可控）

4.产权比率=负债总额÷所有者权益×100%（反映负债与权益结构，比率低

则财务更稳健）

5.利息保障倍数=（利润总额+利息费用）÷利息费用（衡量付息能力，倍数

≥3更安全）

营运能力分析（6个）

6.应收账款周转率=营业收入（或赊销净额）÷平均应收账款（平均额=（期

初+期末）÷2，越高收款效率越强）

7.应收账款周转天数=365÷应收账款周转率（收款周期，天数越短资金占用

越合理）

8.存货周转率=营业成本÷平均存货（越高库存变现越快，滞销风险越

低）

9.存货周转天数=365÷存货周转率（存货滞留时间，需结合行业特性判

断）

10.总资产周转率=营业收入÷平均资产总额（越高资产利用越充分）

11.固定资产周转率=营业收入÷平均固定资产净值（重资产行业核心指标，

反映固定资产创收力）

盈利能力分析（8个）

12.毛利率=（营业收入-营业成本）÷营业收入×100%（产品盈利空间，直

接体现成本控制能力）

13.净利率=净利润÷营业收入×100%（整体盈利水平，扣除所有成本后的收

益率）

14.净资产收益率（ROE）=净利润÷平均所有者权益×100%（股东投资回

报核心，可通过杜邦分析法拆解）

15.总资产净利率（ROA）=净利润÷平均资产总额×100%（全部资产综合

创收能力，反映管理效率）

16.每股收益（EPS）=（净利润-优先股股利）÷流通股加权平均数（普通股

每股盈利，需考虑股数变动权重）

17.市盈率（PE）=每股市价÷每股收益（股票估值指标，反映市场盈利预期）

18.市净率（PB）=每股市价÷每股净资产（资产密集型行业适用，PB＜1或存

低估）

19.成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100%（成本费用=营业成

本+税费+三费，越高投入产出效率越强）

发展能力分析（5个）

20.营业收入增长率=（本期营收-上期营收）÷上期营收×100%（业务扩张

速度，需连续观察避免短期波动误导）

21.净利润增长率=（本期净利润-上期净利润）÷上期净利润×100%（盈

利增长潜力，结合扣非数据判断可持续性）

22.总资产增长率=（本期总资产-上期总资产）÷上期总资产×100%（资

产扩张速度，需与营收增长匹配）

23.资本保值增值率=期末所有者权益÷期初所有者权益×100%（股东权

益增值力，需扣除非经营因素影响）

24.每股净资产增长率=（本期每股净资产-上期）÷上期×100%（股东权益

每股增值，反映内在价值提升）

现金流与股东回报分析（6个）

25.现金流量比率=经营活动现金流净额÷期末流动负债（短期偿债更可靠指

标，建议≥0.5）

26.经营现金流与净利润比=经营活动现金流净额÷净利润（盈利现金含金

量，≥1说明盈利质量高）

27.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流净额÷利息费用（付息能力更

稳健指标，不受利润操纵影响）

28.每股股利=现金股利总额÷流通普通股股数（股东现金回报，需≤EPS以

保证可持续性）

29.股利支付率=每股股利÷每股收益×100%（净利润分红比例，成熟企业

通常较高）

30.留存收益率=（净利润-现金股利）÷净利润×100%（再投资比例，高留

存需匹配高增长才合理）