2025 高中经济学常识 P2P 课件.pptxVIP

一、追本溯源：P2P的诞生与演变演讲人

CONTENTS追本溯源：P2P的诞生与演变抽丝剥茧：P2P的核心运作机制辩证分析：P2P的经济价值与局限性监管启示：从无序生长到规范发展的经验总结：P2P的启示与金融素养的提升目录

2025高中经济学常识P2P课件

作为从事金融教育工作十余年的一线教师，我始终认为，向高中生普及现代金融常识的关键，在于用贴近生活的案例拆解复杂概念，用辩证思维引导理性认知。今天要和同学们探讨的P2P，正是这样一个典型的金融创新产物——它既承载着让金融更普惠的理想，也暴露出风险失控的现实困境。接下来，我们将沿着历史脉络-运作机制-经济价值-风险警示-监管启示的逻辑链条，逐步揭开P2P的全貌。

01追本溯源：P2P的诞生与演变

追本溯源：P2P的诞生与演变要理解P2P，首先要明确其核心定义。P2P是Peer-to-PeerLending的缩写，直译为个人对个人借贷，本质是通过互联网平台，将资金供给方（出借人）与资金需求方（借款人）直接连接，绕过传统金融机构的中介模式。这个看似简单的概念，背后是金融科技与市场需求的双重推动。

1.1全球起源：从小额信贷到互联网化的跨越

2005年的英国伦敦，一位叫理查德杜瓦的创业者观察到：许多普通人有闲置资金却找不到合适的投资渠道，而大量小微企业和个人因缺乏抵押品被银行拒之门外。于是，他创立了全球首家P2P平台Zopa（ZoneofPossibleAgreement），首次实现线上信息匹配+线下信用审核的模式。Zopa的成功很快引发全球效仿：2006年美国LendingClub成立，2007年中国第一家P2P平台拍拍贷在上海诞生。

追本溯源：P2P的诞生与演变这里需要注意一个关键转变：早期P2P的原型其实是小额信贷（Microcredit），比如尤努斯在孟加拉国创立的格莱珉银行，主要服务贫困人群；而P2P通过互联网技术，将服务对象从极低收入群体扩展到传统金融覆盖不足的长尾客户，并将交易效率提升了数十倍——过去银行贷款可能需要15天审批，P2P平台通过大数据风控，最快24小时就能完成。

2中国实践：从野蛮生长到规范清退的十年周期中国P2P的发展可分为三个阶段，每个阶段都深刻反映了金融创新与监管的动态博弈：

萌芽期（2007-2015）：以拍拍贷、陆金所为代表，平台定位清晰为信息中介，专注于小额分散的个人借贷（平均借款额5-10万元），年化收益率8%-12%，吸引了一批风险承受能力较高的投资者。

爆发期（2016-2018）：随着互联网+政策鼓励，大量资本涌入，平台数量激增到6000余家。但部分平台偏离本质，演变为信用中介——自行设立资金池、发行理财产品、开展期限错配（用短期资金匹配长期借款），甚至出现自融（平台实际控制人借款用于自身企业）。

清退期（2019-2020）：风险集中爆发，超90%平台出现兑付危机。2020年末，银保监会宣布全国P2P机构全部停业，存量业务进入清算阶段。这段历程就像一面镜子，既照见了金融创新的活力，也揭示了脱离监管的危险。

02抽丝剥茧：P2P的核心运作机制

抽丝剥茧：P2P的核心运作机制很多同学可能会问：P2P和银行贷款有什么本质区别？要回答这个问题，必须深入理解其运作机制。我们可以从平台定位交易流程收益来源三个维度拆解。

1理想模式下的信息中介定位资金划转：通过银行存管系统，实现出借人资金直接转入借款人账户，平台不触碰资金。05风险评估：运用大数据模型对借款人进行信用评级（如A到E级），对应不同的借款利率（信用越好，利率越低）。03在P2P的原始设计中，平台应扮演信息撮合者角色，主要职责包括：01信息展示：将借款人的需求（金额、期限、利率）和信用评级在平台展示，供出借人自主选择。04信息收集：通过线上（电商数据、社交数据）+线下（实地尽调）方式，收集借款人的信用信息（如收入流水、征信记录、资产状况）。02

1理想模式下的信息中介定位以我2015年调研的某合规平台为例：出借人需先完成实名认证和风险测评，然后在平台上看到标有信用等级B、借款10万、期限12个月、年化利率9%的标的；出借人选择投资后，资金通过银行存管账户直接打给借款人，平台仅收取2%的信息服务费。这种模式下，平台不承担坏账风险，出借人需自担投资损失。

2异化模式下的信用中介陷阱但在实际运行中，部分平台为了吸引更多资金，逐渐偏离了信息中介定位，演变为信用中介，主要手段包括：

资金池模式：平台先归集出借人资金，再统一放贷，形成资金池。这相当于平台自己变成了银行，但缺乏银行的资本充足率要求和存款保险制度，一旦出现大规模坏账，资金池就会断裂。

刚兑承诺：承诺保本保息，比如宣传年化收益15%，本息保障。这种承诺看似诱人，实则违反了投资有风险的基本金融规律——平台若没有足