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2025年拍卖师私募股权与风险投资退出中的资产拍卖专题试卷及解析1

2025年拍卖师私募股权与风险投资退出中的资产拍卖专题

试卷及解析

2025年拍卖师私募股权与风险投资退出中的资产拍卖专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在私募股权与风险投资退出过程中，通过拍卖方式处置资产时，拍卖师最核心

的职责是什么？

A、制定投资策略

B、评估资产价值

C、主持拍卖并促成交易

D、管理后续资金分配

【答案】C

【解析】正确答案是C。拍卖师的核心职责是主持拍卖活动，通过专业技巧和流程

管理，最大化资产成交价格并确保交易顺利完成。A选项属于投资经理的职责；B选项

是评估师的工作；D选项是基金管理人的职责。知识点：拍卖师职能定位。易错点：容

易将资产评估与拍卖师职责混淆。

2、以下哪种资产类型最适合通过公开拍卖方式进行私募股权退出？

A、非上市公司的股权

B、房地产项目

C、知识产权组合

D、流动性强的大宗商品

【答案】B

【解析】正确答案是B。房地产项目具有价值高、信息不对称程度适中、市场参与

者多的特点，适合通过拍卖发现价格。A选项股权拍卖受限于股东协议；C选项知识产

权价值评估复杂；D选项大宗商品已有成熟交易机制。知识点：资产拍卖适用性分析。

易错点：忽视不同资产的流动性特征。

3、在风险投资退出拍卖中，“荷兰式拍卖”的特点是？

A、价格由低到高递增

B、价格由高到低递减

C、密封式报价

D、固定价格出售

【答案】B

【解析】正确答案是B。荷兰式拍卖也称减价拍卖，从高价开始逐步降低直至成交。

A选项是英式拍卖；C选项是密封拍卖；D选项是协议转让。知识点：拍卖方式分类。

易错点：容易混淆荷兰式与英式拍卖的价格方向。

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4、私募股权基金通过拍卖退出时，对竞买人资格审核的主要目的是？

A、提高成交价格

B、确保交易安全性

C、扩大竞买人范围

D、简化拍卖流程

【答案】B

【解析】正确答案是B。资格审核旨在排除无支付能力或不符合监管要求的竞买人，

降低交易风险。A选项是拍卖结果而非目的；C选项与审核目的相反；D选项审核会增

加流程复杂度。知识点：拍卖风险控制。易错点：将审核效果与目的混淆。

5、在跨境资产拍卖中，拍卖师需要特别关注的法律问题是？

A、当地语言要求

B、外汇管制政策

C、场地租赁合同

D、广告投放渠道

【答案】B

【解析】正确答案是B。外汇管制直接影响资金跨境流动和交易可行性。A、C、D

属于操作层面问题。知识点：跨境拍卖法律风险。易错点：忽视金融监管对交易的根本

性影响。

6、风险投资组合公司拍卖时，“封顶价”条款的作用是？

A、防止价格过低

B、限制最高出价

C、保护优先购买权

D、计算佣金上限

【答案】B

【解析】正确答案是B。封顶价是卖方设定的最高可接受价格，防止过度竞价导致

不可控风险。A选项是底价功能；C选项需单独约定；D选项佣金通常按比例计算。知

识点：拍卖价格控制机制。易错点：混淆封顶价与底价功能。

7、在私募股权退出拍卖中，“保留价”通常由谁确定？

A、拍卖师

B、竞买人

C、委托方

D、监管机构

【答案】C

【解析】正确答案是C。保留价是委托方设定的最低可接受价格。A选项拍卖师仅

提供建议；B选项竞买人无权决定；D选项监管不干预商业定价。知识点：拍卖定价权

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归属。易错点：忽视委托方在交易中的主导地位。

8、知识产权拍卖前，拍卖师应重点准备的材料是？

A、专利维持费缴纳证明

B、发明人简历

C、实验室设备清