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2025年金融从业资格《证券投资基础》备考题库及答案解析

一、单项选择题（每题1分，共30题）

1.下列关于证券场内市场与场外市场的表述中，正确的是（）。

A.场外市场交易双方通过做市商报价成交，场内市场通过公开竞价成交

B.场内市场主要交易标准化产品，场外市场交易非标准化产品

C.我国科创板属于场外市场，全国中小企业股份转让系统（新三板）属于场内市场

D.场外市场的流动性普遍高于场内市场

答案：B

解析：场内市场（如沪深交易所）交易标准化证券产品，采用集中竞价机制；场外市场（如柜台市场、区域性股权市场）交易非标准化或个性化产品，多通过协议或做市商报价成交（A错误）。我国科创板是场内市场，新三板属于场外市场（C错误）。场内市场因集中交易机制流动性通常更高（D错误）。

2.某公司普通股当前市价为30元/股，预计下一年度每股股利为1.5元，股利增长率为5%。根据固定增长股利模型（戈登模型），该股票的内在价值为（）。

A.25元

B.30元

C.35元

D.40元

答案：B

解析：戈登模型公式为V=D1/(r-g)，但题目未直接给出必要收益率r。需通过市价等于内在价值的均衡条件反推：当前市价P=D1/(r-g)，代入数据得30=1.5/(r-5%)，解得r=10%。若题目问内在价值，当市价等于内在价值时，计算结果仍为30元（此时r=10%为市场要求的必要收益率）。

3.关于债券久期的说法，错误的是（）。

A.久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标

B.其他条件相同，票面利率越高，久期越长

C.其他条件相同，剩余期限越长，久期越长

D.零息债券的久期等于其剩余期限

答案：B

解析：票面利率越高，每期利息现金流回收越快，久期越短（B错误）。久期本质是现金流的加权平均到期时间，剩余期限越长、票面利率越低、到期收益率越低，久期越长（A、C正确）。零息债券无期间利息，久期等于剩余期限（D正确）。

4.下列不属于QDII基金可投资范围的是（）。

A.已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股

B.银行存款、可转让存单、银行承兑汇票

C.房地产抵押按揭贷款

D.政府债券、公司债券、可转换债券

答案：C

解析：根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》，QDII基金禁止投资房地产抵押按揭贷款（C错误），其他选项均为允许范围。

5.有效市场假说中，“内幕信息无法获得超额收益”对应的市场类型是（）。

A.弱式有效市场

B.半强式有效市场

C.强式有效市场

D.无效市场

答案：C

解析：强式有效市场中，所有信息（包括公开和未公开的内幕信息）均已反映在价格中，任何投资者（包括内幕信息获得者）都无法持续获得超额收益（C正确）。弱式有效市场仅反映历史价格信息，半强式反映所有公开信息。

6.某债券面值1000元，票面利率6%，每年付息一次，剩余期限3年，当前市场价格980元。该债券的当期收益率为（）。

A.5.88%

B.6.00%

C.6.12%

D.6.33%

答案：A

解析：当期收益率=年利息/当前市价=（1000×6%）/980≈5.88%（A正确）。需注意当期收益率不考虑资本利得或损失，仅反映利息收入与市价的比率。

7.关于股票分割与股票股利的区别，正确的是（）。

A.股票分割会增加股本总额，股票股利不会

B.股票分割会改变股东权益结构，股票股利不会

C.股票分割通常适用于股价过高的情况，股票股利适用于公司留存现金的情况

D.股票分割每股面值不变，股票股利每股面值降低

答案：C

解析：股票分割是将一股拆分为多股，不改变股本总额和股东权益结构，每股面值降低（A、B、D错误）；股票股利是按比例送股，会增加股本总额并改变股东权益结构（未分配利润转股本）。股票分割常用于降低股价提高流动性，股票股利用于留存现金同时回报股东（C正确）。

8.下列关于金融衍生工具的说法，错误的是（）。

A.期货合约是标准化的远期合约

B.期权买方需缴纳保证金，卖方无需缴纳

C.互换的主要功能是管理利率风险或汇率风险

D.权证本质上是一种期权

答案：B

解析：期权买方支付权利金后无履约义务，无需缴纳保证金；卖方需缴纳保证金以担保履约（B错误）。其他选项均正确：期货是标准化远期（A），互换用于风险对冲（C），权证是基础证券发行人或第三方发行的期权（D）。

9.某基金的贝塔系数（β）为1.2，市场组合收益率为8%，无风险利率为2