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2025年金融风险管理师外汇自然对冲方法专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师外汇自然对冲方法专题试卷及解析

2025年金融风险管理师外汇自然对冲方法专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、下列哪项属于外汇自然对冲的核心特征？

A、通过金融衍生品主动对冲风险

B、利用企业内部经营活动的自然匹配减少风险敞口

C、完全消除汇率波动影响

D、依赖外部金融机构提供对冲工具

【答案】B

【解析】正确答案是B。自然对冲的核心在于通过企业内部经营活动（如收入与支

出币种匹配）自然抵消汇率风险，而非依赖外部工具。A选项描述的是金融对冲，C选

项过于绝对，D选项属于外部对冲手段。知识点：自然对冲的定义与特征。易错点：混

淆自然对冲与金融对冲的区别。

2、跨国公司在实施自然对冲时，最常用的策略是？

A、调整融资币种

B、购买远期外汇合约

C、增加外汇期权持仓

D、频繁调整资产负债表

【答案】A

【解析】正确答案是A。调整融资币种（如用外币债务匹配外币收入）是自然对冲

的典型策略。B、C选项属于金融对冲，D选项可能增加操作风险。知识点：自然对冲

的实施策略。易错点：将自然对冲与主动金融对冲混淆。

3、自然对冲的局限性主要体现在？

A、对冲成本较高

B、可能影响企业核心业务

C、需要复杂金融工具支持

D、完全依赖市场流动性

【答案】B

【解析】正确答案是B。自然对冲可能要求企业调整经营策略（如改变供应链），从

而影响核心业务。A、C、D选项更适用于金融对冲。知识点：自然对冲的优缺点分析。

易错点：忽视自然对冲对经营决策的潜在影响。

4、下列哪种情况下自然对冲效果最佳？

A、企业收入与支出币种完全一致

B、汇率波动剧烈且频繁

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C、企业业务单一且高度集中

D、金融市场高度发达

【答案】A

【解析】正确答案是A。收入与支出币种完全匹配时，自然对冲能最大限度抵消汇

率风险。B、C、D选项与自然对冲效果无直接关联。知识点：自然对冲的适用条件。易

错点：误认为市场条件直接影响自然对冲效果。

5、自然对冲与金融对冲的主要区别在于？

A、对冲成本不同

B、风险转移方式不同

C、会计处理方式不同

D、监管要求不同

【答案】B

【解析】正确答案是B。自然对冲通过内部经营匹配降低风险，金融对冲通过外部

工具转移风险。A、C、D选项虽存在差异，但非本质区别。知识点：对冲方式的分类

与比较。易错点：关注表面差异而忽略风险转移机制的本质区别。

6、企业在选择自然对冲时，首要考虑的因素是？

A、对冲成本最小化

B、经营策略的灵活性

C、会计准则的兼容性

D、监管合规要求

【答案】B

【解析】正确答案是B。自然对冲需与经营策略协调，灵活性是关键。A、C、D选

项虽重要，但非首要因素。知识点：自然对冲的决策因素。易错点：过度关注成本而忽

视经营影响。

7、下列哪项不属于自然对冲的实施手段？

A、外币债务融资

B、跨境供应链调整

C、外汇期货交易

D、收入币种多元化

【答案】C

【解析】正确答案是C。外汇期货属于金融对冲工具，其他选项均为自然对冲手段。

知识点：自然对冲的具体方法。易错点：将金融工具误认为自然对冲手段。

8、自然对冲的有效性主要取决于？

A、市场波动率

B、企业内部现金流匹配度

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C、金融工具的流动性

D、监管政策的稳定性

【答案】B

【解析】正确答案是B。自然对冲效果直接取决于内部现金流的匹配程度。A、C、D

选项属于外部市场因素。知识点：自然对冲效果评估。易错点：混淆内部与外部影响因

素。