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2025年特许金融分析师投资组合超额收益率的均值检验专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资组合超额收益率的均值检验专

题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资组合超额收益率的均值检验专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在检验投资组合超额收益率的均值是否显著为正时，最常用的假设检验方法是？

A、卡方检验

B、t检验

C、F检验

D、Z检验

【答案】B

【解析】正确答案是B。t检验适用于小样本情况下对总体均值的假设检验，投资组

合超额收益率通常样本量有限，因此t检验最合适。A选项卡方检验用于方差检验，C

选项F检验用于方差比较，D选项Z检验适用于大样本或已知总体方差的情况。知识

点：假设检验方法选择。易错点：混淆不同检验方法的适用场景。

2、在超额收益率的均值检验中，原假设通常设定为？

A、均值大于零

B、均值小于零

C、均值等于零

D、均值不等于零

【答案】C

【解析】正确答案是C。原假设通常为无超额收益（均值等于零），备择假设为存在

超额收益（均值不等于零）。A、B、D选项都是备择假设的可能形式。知识点：假设检

验的原假设设定。易错点：混淆原假设和备择假设的定义。

3、提高超额收益率均值检验的统计功效，可以采取的措施是？

A、减少样本量

B、降低显著性水平

C、增加样本量

D、使用单尾检验

【答案】C

【解析】正确答案是C。增加样本量可以减小标准误，提高检验的统计功效。A选

项减少样本量会降低功效，B选项降低显著性水平会提高犯第二类错误的概率，D选项

单尾检验仅在特定方向上提高功效。知识点：统计功效的影响因素。易错点：混淆样本

量与功效的关系。

4、在超额收益率的均值检验中，如果p值小于显著性水平，应该？

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A、接受原假设

B、拒绝原假设

C、无法判断

D、重新检验

【答案】B

【解析】正确答案是B。p值小于显著性水平表示在原假设下观察到当前样本结果

的概率很小，因此拒绝原假设。A选项接受原假设是错误的，C选项无法判断不符合统

计决策规则，D选项重新检验没有必要。知识点：p值的解释与决策规则。易错点：混

淆p值与显著性水平的关系。

5、超额收益率的均值检验中，t统计量的计算依赖于？

A、样本均值和总体方差

B、样本均值和样本标准差

C、总体均值和样本方差

D、总体均值和总体标准差

【答案】B

【解析】正确答案是B。t统计量计算需要样本均值和样本标准差，因为总体方差通

常未知。A、C、D选项都涉及总体参数，实际中难以获得。知识点：t统计量的构成要

素。易错点：混淆样本统计量与总体参数的使用。

6、在超额收益率的均值检验中，如果样本数据呈现非正态分布，应该？

A、直接使用t检验

B、改用非参数检验

C、忽略分布形态

D、增加样本量至1000以上

【答案】B

【解析】正确答案是B。非参数检验（如Wilcoxon符号秩检验）不依赖正态分布假

设，适合非正态数据。A选项直接使用t检验可能不准确，C选项忽略分布形态会导致

错误结论，D选项增加样本量虽有帮助但非最优解。知识点：非参数检验的应用场景。

易错点：忽视分布假设对检验结果的影响。

7、超额收益率的均值检验中，第一类错误是指？

A、错误拒绝原假设

B、错误接受原假设

C、样本量不足

D、检验功效不足

【答案】A

【解析】正确答案是A。第一类错误是原假设为真时错误拒绝它，即错误认为存在

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超额收益。B选项是第二类错误，C、D选项与错误类型无关。知识点：假设检验的两

类错误