【东方-2025研报】长电科技（600584）：季度营收历史新高，先进封装加速落地.pdfVIP

公司研究|季报点评

长电科技600584.SH

买入（维持）

季度营收历史新高，先进封装加速落地股价（2025年11月24日）35.05元

目标价格45.12元

52周最高价/最低价47.6/28.77元

总股本/流通A股（万股）178,941/178,941

A股市值（百万元）62,719

核心观点国家/地区中国

行业电子

⚫事件：公司单季度营收创历史同期新高。报告发布日期2025年11月25日

⚫单季度营收创历史新高，运算电子业务收入显著增长。2025Q3公司实现营业收入

100.6亿元（同比+6%），创历史同期新高；归母净利润为4.8亿元（同比+5.7%，

1周1月3月12月

环比+81%）。前三季度累计营收286.7亿元，（同比+15%），前三季度归母净利绝对表现%-5.47-14.41-9.69-9.54

润为9.5亿元（同比-11%）。公司多个业务板块收入实现显著同比增长，2025年前相对表现%-2.21-9.85-11.29-24.6

三季度，运算电子、工业及医疗电子、汽车电子业务收入同比分别增长70%、41%沪深300%-3.26-4.561.615.06

和31%，合计贡献超六成营收。

⚫产品优化动能强劲，高附加值业务放量。公司Q3单季毛利率达14.25%，同比提升

2.02pcts，显示高端产品结构优化初见成效。新建产能（如临港汽车电子工厂、长