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2025年特许金融分析师比较两只基金波动率的F检验专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师比较两只基金波动率的F检验专题

试卷及解析

2025年特许金融分析师比较两只基金波动率的F检验专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在比较两只基金的波动率时，使用F检验的主要目的是什么？

A、检验两只基金的平均收益率是否存在显著差异

B、检验两只基金的波动率（方差）是否存在显著差异

C、检验两只基金的相关性是否显著

D、检验两只基金的夏普比率是否存在显著差异

【答案】B

【解析】正确答案是B。F检验是用于比较两个总体方差是否相等的统计方法，在

金融分析中常用于比较两只基金的波动率（即收益率的方差）是否存在显著差异。选项

A涉及均值检验，通常使用t检验；选项C涉及相关性检验，通常使用相关系数检验；

选项D涉及夏普比率差异的检验，需要更复杂的统计方法。知识点：F检验的基本应

用。易错点：混淆F检验与t检验的应用场景。

2、进行F检验时，通常将较大的样本方差作为分子，较小的作为分母，这样做的

主要原因是？

A、确保F统计量大于1，便于查表比较

B、提高检验的准确性

C、减少计算量

D、符合统计学惯例

【答案】A

【解析】正确答案是A。将较大方差作为分子可以确保F统计量大于1，这样只需

与临界值的上限比较，简化了检验过程。这并不影响检验的准确性（B错误），也不是

为了减少计算量（C错误），虽然确实是统计学惯例（D正确），但根本原因是为了便于

比较。知识点：F统计量的构造原则。易错点：不理解F分布的对称性特点。

3、F检验的原假设通常是？

A、两只基金的波动率相等

B、两只基金的波动率不相等

C、一只基金的波动率大于另一只

D、一只基金的波动率小于另一只

【答案】A

【解析】正确答案是A。F检验的原假设（H0）是两个总体的方差相等，备择假设

（H1）是方差不相等。这是假设检验的标准做法，先假设无差异，再寻找证据拒绝原假

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设。选项B是备择假设，选项C和D是单侧检验的假设形式。知识点：假设检验的原

假设设定。易错点：混淆原假设与备择假设。

4、在F检验中，显著性水平通常取值为？

A、0.01或0.05

B、0.10或0.20

C、0.50或0.60

D、任意值均可

【答案】A

【解析】正确答案是A。在金融统计分析中，常用的显著性水平是5%（0.05）或1%

（0.01），表示犯第一类错误（弃真错误）的概率上限。选项B的显著性水平过高，选项

C则过低，选项D错误因为需要根据研究目的合理设定。知识点：显著性水平的选

择。易错点：不理解值的实际意义。

5、F检验的结果显示p值=0.03，在=0.05的显著性水平下，应该？

A、拒绝原假设，认为波动率有显著差异

B、接受原假设，认为波动率无显著差异

C、无法判断

D、需要重新进行检验

【答案】A

【解析】正确答案是A。当p值（0.03）小于显著性水平（0.05）时，应该拒绝原假

设，认为两只基金的波动率存在显著差异。这是假设检验的基本决策规则。选项B错

误，因为p值小于；选项C和D不符合统计决策原则。知识点：p值决策规则。易

错点：混淆p值与值的大小关系。

6、F检验适用于哪种数据类型？

A、连续型数据

B、分类型数据

C、顺序型数据

D、所有类型数据

【答案】A

【解析】正确答案是A。F检验要求样本数据来自正态分布的连续型变量，如基金

收益率。分类型数据（B）适合卡方检验，顺序型数据（C）适合非参数检验，F检验不

适用于所有数据类型（D错误）。知识点：F检验的数据要求。易错点：忽视数据类型

对检验方法选择的影响。

7、在比较两只基金波动率