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2025年特许金融分析师保险公司的资产负债管理核心框架专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师保险公司的资产负债管理核心框架

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师保险公司的资产负债管理核心框架专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、保险公司资产负债管理的核心目标是什么？

A、最大化股东权益

B、确保资产与负债的久期匹配

C、在风险可控范围内实现公司价值最大化

D、最小化投资组合风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。保险公司资产负债管理的核心目标是在风险可控范围内实

现公司价值最大化，这需要平衡盈利能力、风险和资本充足性。A选项过于片面，只关

注股东权益；B选项是资产负债管理的手段之一，而非最终目标；D选项仅关注投资

端，忽略了负债端。知识点：资产负债管理目标。易错点：将手段（如久期匹配）误认

为目标。

2、以下哪项是保险公司负债端的主要特征？

A、高流动性

B、长期性和不确定性

C、高波动性

D、短期性

【答案】B

【解析】正确答案是B。保险公司负债（如保险责任准备金）通常具有长期性和不

确定性，受死亡率、疾病发生率等随机因素影响。A和D选项与保险负债特征相反；C

选项更多描述资产端特征。知识点：保险负债特性。易错点：混淆资产与负债的特征。

3、在资产负债管理中，“免疫策略”主要用于管理哪种风险？

A、信用风险

B、流动性风险

C、利率风险

D、操作风险

【答案】C

【解析】正确答案是C。免疫策略通过资产和负债的久期匹配来管理利率风险，确

保利率变动不会影响公司价值。A、B、D选项分别对应其他风险管理策略。知识点：利

率风险管理。易错点：将免疫策略与其他风险策略混淆。

4、以下哪项指标最能反映保险公司的偿付能力？

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A、净资产收益率

B、偿付能力充足率

C、资产负债率

D、流动比率

【答案】B

【解析】正确答案是B。偿付能力充足率是监管机构衡量保险公司偿付能力的核心

指标。A选项反映盈利能力；C和D选项反映财务结构，但不直接衡量偿付能力。知

识点：偿付能力监管。易错点：混淆偿付能力与盈利能力指标。

5、保险公司资产负债管理的”三差”分析不包括以下哪项？

A、死差

B、利差

C、费差

D、量差

【答案】D

【解析】正确答案是D。“三差”分析指死差（死亡率差异）、利差（投资收益率差异）

和费差（费用差异），量差不属于传统三差范畴。知识点：保险公司利润来源分析。易

错点：将量差误认为三差之一。

6、以下哪项不属于资产负债管理中的压力测试情景？

A、利率急剧上升

B、大规模退保

C、股市崩盘

D、公司CEO变更

【答案】D

【解析】正确答案是D。压力测试关注经济和市场极端情景，如利率变动、退保潮、

市场崩盘等，CEO变更属于公司治理事件，不直接影响资产负债匹配。知识点：压力

测试。易错点：将公司治理事件纳入压力测试范围。

7、保险公司资产负债管理的组织架构中，通常由哪个部门负责统筹？

A、投资部

B、精算部

C、资产负债管理委员会

D、风险管理部

【答案】C

【解析】正确答案是C。资产负债管理委员会（ALCO）是统筹资产负债管理的最高

决策机构，其他部门执行具体职能。知识点：ALM组织架构。易错点：混淆执行部门

与决策部门。

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8、以下哪项是动态财务分析（DFA）的核心特点？

A、仅分析当前时点

B、考虑多种情景的动态演化

C、忽略随机因素

D、仅关注资产端

【答案】B

【解析】正确答案是B。DFA通过模拟多种