（47页PPT）国际金融配套课件ch1某省市场与交易.pptVIP

*二、外汇期权交易外汇期权交类：1．根据外汇期权买方的履约方式，可将外汇期权划分为欧式期权和美式期权。2．根据外汇期权交的买卖权利划分，可以将外汇期权划分为看涨期权和看跌期权。3．根据外汇期权交的物不同，可以将外汇期权划分为现汇期权、外汇期货期权和期货式期权。第三节衍生外汇交易*二、外汇期权交易外汇期权交征：1．外汇期权交权利和义务不对称。2．外汇期权交收益与风险不对称。3．外汇期权交象是标准化合约。第三节衍生外汇交易*二、外汇期权交易几种基本的外汇期权交易：1．买入看涨期权。2．卖出看涨期权。3．买入看跌期权。4.卖出看跌期。第三节衍生外汇交易*第十章某省市场与交易*第一节某省市场第二节传统的外汇交易第三节衍生外汇交易第四节外汇风险及其管理外汇与汇率*一某省市场概述某省市场是进行外汇交所。具体而言某省市场是指经营外汇业务的个人、公司企业和各种商业银行进行两种或者两种以上货币兑换或者买卖的交。高度发达便捷迅速的通信网络将全球各地某省市场连成一个整体某省市场已经没有时间和空间上的限制，任何一某省市场上有关货币的交及汇率的变动，都会在很短的时间内传递到世界各地。第一节某省市场*二某省市场的类型按某省市场组织形式的不同划分某省市场可分某省市场某省市场。按照外汇交与者不同某省市场可分某省市场某省市场。按照政府对外汇管制的程度划分某省市场可分为官某省市场、自某省市场和某省市。第一节某省市场*三、全球主要某省市场由于外汇交先发展于证券交，因此，全球最大的外汇交大多也是证券业发达的地区，如伦敦、纽约、法兰克福、新加坡、苏黎世等。其中，英国是全球最大的外汇交中心。伦某省市场。纽某省市场。新加某省市场。香某省市场第一节某省市场*四某省市场的构成主体某省市场的构成主体即指某省市场上进行外乎业务交与者，主要包括外汇银行、外汇经济人、中央银行、以及客户。第一节某省市场*五、中某省市场及主要特征中某省市场是以中国外汇交为中心和外汇管理体制改革为基础而建立起来的。中国外某省市场呈现出如下几个特点：1．中国外某省市场某省市场。2．中某省市某省市场组织形式是实行统一某省市场会员制。3．中某省市场只进行人民币与美元、人民币与日元、人民币与港币之间的现汇交易。4．中国人民银行某省市场进行宏观调控和管理。第一节某省市场*一、即期外汇交易即期外汇交易（SpotExchangeTransaction）又称“现汇交易”，是指外汇买卖双方以固定汇价成交后，在两个营业日（workingDay）内办理交割（Delivery）的外汇交易。第二节传统的外汇交易*一、即期外汇交易基本作用1．满足交时性的付款需要，为贸易、非贸易、资本往来结算、实现货币购买力的转移，同时，中央银行为稳定汇率也会要进行即期外汇买卖。2．调整各种货币头寸。外汇银行与个人或者公司企业进行外汇交，很难做到外汇头寸的平衡，即对某种外汇的买入和卖出相等。3．进行外汇投机。外汇银行并非任何时刻都保持外汇头寸平衡，外汇银行也会基于自身对国某省市场上外汇汇率变动的判断，主动制造外汇头寸，利用国某省市场上汇率的变动赚取利润。第二节传统的外汇交易*一、即期外汇交易交割日1．当日交割（ValueToday）是指外汇交割日即为成交日当天。2．翌日交割（ValueTomorrow）是指外汇交割在成交后的第一个工作日完成，故又称为“次日交割”。3．标准日交割（ValueSpot）是指外汇交割在成交后的第二个工作日完成，目前世界上大部分的即期外汇交用该种方式。第二节传统的外汇交易*一、即期外汇交易报价方式外汇银行在进行即期外汇交，必须报出买入价和卖出价，即采用“双价”原则进行报价。例如2015年8月11日，香某省市场外汇银行报的美元兑港币的汇率价格为：其中，上式中美元为基准货币，港币为标价货币。第二节传统的外汇交易*二、远期外汇交易远期外汇交易（ForwardExchangeTransaction）是指外汇交成交时，约定外汇币种、数量、汇率、交割时间和地点等细节，到交割时间时双方再进行交割的外汇交易。第二节传统的外汇交易*二、远期外汇交易远期外汇交类1.按照远期外汇交日的差异，远期外汇交划分为规则交割日交规则交割日交易。2.按照远期外汇的远期交割日期限确定方法的不同，远期外汇交划分为固定交割日交择交割日交易。第二节传统的外汇交易*二、远期外汇交易远期汇率远期外汇交中双方约定的交割时使用的汇率称为远期汇率。根据国