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回测系统幸存者偏差
引言
在量化投资领域，回测系统是策略验证的核心工具。它通过模拟历史市场数据，检验投资策略在过去的表现，为未来决策提供参考。然而，看似科学的回测过程中，隐藏着一个常被忽视的“陷阱”——幸存者偏差。这种偏差如同“滤镜”，让回测结果偏离真实市场环境，导致投资者对策略有效性产生误判，甚至引发资金损失。本文将围绕回测系统中的幸存者偏差展开深度剖析，从基本认知到具体表现，再到应对策略，层层递进揭示其本质，为提升回测可靠性提供实践指引。
一、回测系统幸存者偏差的基本认知
（一）定义与核心特征
回测系统幸存者偏差，是指在历史数据选取、策略验证过程中，因遗漏已消失或失效的市场主体（如退市股票
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