【东吴-2025研报】机械设备行业跟踪周报：看好AI设备高景气带来的设备投资机会；看好出海持续超预期的油服设备.pdfVIP

证券研究报告·行业跟踪周报·机械设备

机械设备行业跟踪周报

看好AI设备高景气带来的设备投资机会；看2025年12月14日

好出海持续超预期的油服设备

证券分析师周尔双

增持（维持）执业证书：S0600515110002

021

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[Table_Summary]zhouersh@

1.推荐组合：北方华创、三一重工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海天

国际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、证券分析师李文意

华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科执业证书：S0600524080005

技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。

liwenyi@

2.投资要点：

【AI设备】摩尔线程上市美国解除H200出口限制，看好AI算力基础设施证券分析师韦译捷

建设执业证书：S0600524080006

近期摩尔线程成功登陆科创板，截至2025年12月12日市值已达3830亿元。weiyj@

另外12月9日美国解除H200芯片出口限制，但需缴纳25%销售额上交美国证券分析师钱尧天

政府。摩尔线程上市成功，有望推动国产算力GPU技术持续迭代，国产建设

有望加速。英伟达H200解除出口限制，一方面有望推动国内云厂商采购芯片执业证书：S0600524120015

建设算力集群，另一方面H200进入中国市场竞争，将助推国产GPU不断升qianyt@

级迭代，国产算力行业有望步入快速发展阶段。国产算力建设有望带动配套部证券分析师黄瑞

件需求（如PCB、液冷），PCB设备商与液冷供应商将充分受益。

投资建议：PCB设备环节重点推荐【大族数控】【芯碁微装】，耗材环节重点执业证书：S0600525070004

推荐【鼎泰高科】，建议关注【中钨高新】。服务器液冷环节重点推荐【宏盛huangr@

股份】，建议关注【英维克】。

行业走势

【燃气轮机】GEV上调燃气轮机扩产目标，行业景气度持续上行

两大燃机龙头新签订单持续高增：（1）GEV：公司燃气轮机2025Q1-3新签燃机械设备沪深300

气轮机订单114台，同比+46%；其中重型燃气轮机订单69台，同比+57%；28%

单Q3新签燃气轮机订单29台，其中重型燃气轮机