【太平洋-2025研报】新能源+AI周报（第37期）：储能、锂电有望持续超预期，涨价、AI+提供弹性.pdfVIP

2025年12月29日

行业周报

/

看好维持

行电力设备及新能源

业

研

究电力设备及新能源

新能源+AI周报（第37期20251221：储能、锂电有

望持续超预期，涨价、AI+提供弹性

◼走势比较

报告摘要

50%

36%

⚫行业整体策略：储能、锂电有望持续超预期，涨价、AI+提供弹性

太22%重视中上游定价权增强的环节；目前仍是较好布局时间点，需更重视

平8%龙头的确定性和上游的弹性；AI+、航天提供向上弹性。

023345

(6%)312/12

///8//新能源汽车产业链核心观点：向上新周期已开启

235/02

洋1//511

/552//

42255

222

证(20%)1、锂电景气度持续超预期，重视定价权较强的环节和公司，宁德时代、

券电力设备及新能源湖南裕能、天赐材料、多氟多、华盛锂电等受益。1）近期鑫椤锂电发

沪深300

股布2025年11月全球锂电相关数据：全球锂电池产量236.4GWh（同

份◼子行业评级比增44.6%），1-11月累计2058.44GWh（同比增48.59%）；全球储

能电池产量66.2GWh（同比增49.4%），1-11月累计535.98GWh（同

有电站设备Ⅱ无评级

限电气设备无评级比增64.14%）。2）近期，中创新航与盛新锂能签署《2026-2030年合

公电源设备无评级作框架协议》，以市场协商定价方式锁定未来五年20万吨锂盐采购

新能源动力无评级量；此举是锂电产业链“锁单潮”的缩影，预示着行业向上周期中上

司系统

证游保供的重要性。3）据鑫椤锂电数据库统计与预测，2026年全球储

券