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2025年金融风险管理师股票市场指数BETA系数计算与应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师股票市场指数Beta系数计算与应

用专题试卷及解析

2025年金融风险管理师股票市场指数Beta系数计算与应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、Beta系数衡量的是？

A、股票的总风险

B、股票的系统性风险

C、股票的非系统性风险

D、股票的流动性风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。Beta系数是衡量单一资产或投资组合相对于整个市场的系

统性风险指标，反映资产价格波动对市场波动的敏感度。选项A错误，因为总风险包

括系统性风险和非系统性风险；选项C错误，非系统性风险可通过分散化消除，Beta

不衡量这部分风险；选项D错误，流动性风险与Beta系数无关。知识点：Beta系数的

定义与作用。易错点：混淆系统性风险与总风险的概念。

2、如果某股票的Beta系数为1.5，当市场上涨10%时，该股票的预期涨幅为？

A、5%

B、10%

C、15%

D、20%

【答案】C

【解析】正确答案是C。Beta系数为1.5表示该股票对市场波动的敏感度是市场的

1.5倍，因此市场上涨10%时，股票预期上涨15%。选项A和B低估了Beta的影响，

选项D高估了Beta的作用。知识点：Beta系数的应用与计算。易错点：忽略Beta系

数与市场波动的线性关系。

3、下列哪种资产的Beta系数最接近0？

A、科技股

B、国债

C、大宗商品

D、房地产投资信托

【答案】B

【解析】正确答案是B。国债通常被视为无风险资产，其价格波动与市场波动相关

性极低，Beta系数接近0。其他选项均与市场波动有较高相关性。知识点：不同资产类

别的Beta特征。易错点：误认为所有低风险资产Beta都接近0。

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4、Beta系数为负值的股票通常表现为？

A、与市场同向波动

B、与市场反向波动

C、波动性低于市场

D、波动性高于市场

【答案】B

【解析】正确答案是B。Beta系数为负值表示股票与市场呈反向波动关系，即市场

上涨时股票下跌，反之亦然。选项A描述的是正Beta股票，选项C和D与Beta符号

无关。知识点：Beta系数的符号含义。易错点：混淆Beta符号与波动性大小的关系。

5、计算Beta系数时，通常使用哪种市场指数作为基准？

A、行业指数

B、债券指数

C、综合股票指数

D、商品指数

【答案】C

【解析】正确答案是C。Beta系数通常以综合股票指数（如标普500）为基准，因

为其能代表整体市场表现。其他选项无法全面反映市场风险。知识点：Beta系数的基

准选择。易错点：误用行业指数或非股票指数作为基准。

6、Beta系数的取值范围是？

A、0到1

B、1到1

C、无限制

D、∞到+∞

【答案】D

【解析】正确答案是D。Beta系数理论上可以取任何实数值，取决于股票与市场的

相关性及波动性。其他选项限制了Beta的取值范围。知识点：Beta系数的数学特性。

易错点：误认为Beta系数有固定范围。

7、高Beta股票通常适合哪种投资者？

A、风险厌恶型

B、风险中性型

C、风险偏好型

D、流动性需求型

【答案】C

【解析】正确答案是C。高Beta股票波动性大，适合风险承受能力强的投资者。其

他选项的投资者偏好低风险或高流动性资产。知识点：Beta系数与投资者风险偏好。易

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错点：忽略投资者风险承受能力与Beta的匹配。