2025年金融风险管理师对冲中的数字资产对冲策略专题试卷及解析.pdfVIP

2025年金融风险管理师对冲中的数字资产对冲策略专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师对冲中的数字资产对冲策略专题试

卷及解析

2025年金融风险管理师对冲中的数字资产对冲策略专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在对冲数字资产价格风险时，以下哪种衍生工具最适合用于短期价格波动管理？

A、永续合约

B、期权合约

C、期货合约

D、掉期合约

【答案】C

【解析】正确答案是C。期货合约具有标准化、高流动性和短期交割特点，最适合

管理短期价格波动。A选项永续合约虽灵活但资金成本高；B选项期权适合非线性风险

对冲；D选项掉期更适合长期结构化对冲。知识点：数字资产衍生工具特性。易错点：

混淆期货与永续合约的适用场景。

2、DeFi协议中，以下哪种机制能有效降低智能合约执行风险？

A、多签钱包

B、闪电贷

C、流动性挖矿

D、跨链桥

【答案】A

【解析】正确答案是A。多签钱包通过多重授权降低单点故障风险，是主流的合约

安全机制。B选项闪电贷存在套利攻击风险；C选项流动性挖矿涉及无常损失；D选项

跨链桥是黑客攻击高发区。知识点：DeFi风险控制机制。易错点：忽视多签在权限管

理中的核心作用。

3、稳定币对冲策略中，以下哪种方法最能有效应对脱锚风险？

A、持有超额抵押资产

B、分散发行商

C、动态调整抵押率

D、使用算法稳定币

【答案】C

【解析】正确答案是C。动态调整抵押率能实时应对市场波动，是主流脱锚风险控

制手段。A选项超额抵押会降低资金效率；B选项分散发行商无法解决系统性风险；D

选项算法稳定币本身波动性较大。知识点：稳定币风险管理。易错点：混淆抵押率调整

与超额抵押的优先级。

2025年金融风险管理师对冲中的数字资产对冲策略专题试卷及解析2

4、在数字资产对冲中，以下哪种指标最适合衡量尾部风险？

A、VaR

B、CVaR

C、夏普比率

D、最大回撤

【答案】B

【解析】正确答案是B。CVaR（条件风险价值）能捕捉极端损失，更适合衡量数字

资产的高波动尾部风险。A选项VaR忽略尾部风险；C选项夏普比率侧重风险调整收

益；D选项最大回撤是历史指标。知识点：数字资产风险度量。易错点：忽视CVaR对

极端风险的敏感性。

5、跨链对冲操作中，以下哪种风险最需要优先管理？

A、流动性风险

B、桥接协议安全风险

C、汇率风险

D、时间延迟风险

【答案】B

【解析】正确答案是B。桥接协议安全风险可能导致资产永久损失，是跨链操作的

核心风险。A选项流动性风险可通过深度管理缓解；C选项汇率风险可通过衍生工具对

冲；D选项时间延迟风险相对可控。知识点：跨链风险优先级。易错点：低估桥接协议

的系统性风险。

6、在NFT对冲策略中，以下哪种方法最能有效应对流动性风险？

A、碎片化协议

B、地板价对冲

C、租赁市场

D、质押借贷

【答案】B

【解析】正确答案是B。地板价对冲通过衍生工具锁定最低价值，是主流的NFT流

动性风险管理手段。A选项碎片化会降低稀缺性；C选项租赁市场不成熟；D选项质押

借贷折扣率高。知识点：NFT风险对冲。易错点：混淆地板价与碎片化的适用场景。

7、数字资产对冲中，以下哪种操作最可能导致基差风险？

A、现货与期货期限不匹配

B、使用不同交易所数据

C、忽略交易手续费

D、未考虑滑点影响

【答案】A

2025年金融风险管理师对冲中的数字资产对冲策略专题试卷及解析3

【解析】正确答案是A。期限不匹配是基差风险的主要来源，会导致对冲效果偏离

预期。B选项数据差异可通过标准化解决；C选项手续费是固定成本；D选项滑点可通

过算法优化。知识点：基差风险管理。易错点