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2025年金融风险管理师期货保证金制度在资产配置中的应用专题试卷及解析1

2025年金融风险管理师期货保证金制度在资产配置中的应

用专题试卷及解析

2025年金融风险管理师期货保证金制度在资产配置中的应用专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、期货保证金制度的核心功能是什么？

A、提供投机杠杆

B、降低交易成本

C、确保合约履约

D、提高市场流动性

【答案】C

【解析】正确答案是C。保证金制度的核心功能是作为履约担保，确保交易双方能

够履行合约义务。A选项是保证金制度的衍生效果而非核心功能；B选项保证金实际增

加了交易成本；D选项流动性提升是市场机制综合作用的结果。知识点：期货市场基础

制度。易错点：将杠杆效应误认为核心功能。

2、在资产配置中，期货保证金比例的调整通常会影响？

A、标的资产价格

B、投资者持仓规模

C、合约到期时间

D、交易所收入

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金比例直接决定投资者可持有的合约规模，比例提高

会降低可持仓量。A选项价格由供需决定；C选项到期时间固定；D选项交易所收入受

交易量影响更大。知识点：保证金与资产配置关系。易错点：混淆保证金比例与价格的

关系。

3、当市场波动加剧时，交易所通常会？

A、降低保证金要求

B、维持保证金不变

C、提高保证金要求

D、暂停交易

【答案】C

【解析】正确答案是C。波动加剧时风险上升，交易所会提高保证金以覆盖潜在风

险。A选项会放大风险；B选项无法应对新增风险；D选项是极端措施。知识点：动态

保证金管理。易错点：忽视保证金的风险缓冲作用。

4、期货保证金制度对资产配置的主要优势是？

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A、消除系统性风险

B、提高资金使用效率

C、保证绝对收益

D、降低交易频率

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金制度允许投资者用较少资金控制较大头寸，提高资

金效率。A选项无法消除系统性风险；C选项不保证收益；D选项与交易频率无关。知

识点：保证金制度优势。易错点：高估保证金的风险控制能力。

5、在跨市场资产配置中，期货保证金的作用主要体现在？

A、替代现货持仓

B、提供税收优惠

C、简化清算流程

D、降低监管要求

【答案】A

【解析】正确答案是A。期货可通过保证金交易替代现货持仓，实现跨市场配置。B

选项税收政策独立；C选项清算流程标准化；D选项监管要求不变。知识点：跨市场配

置策略。易错点：混淆替代效应与实际操作优势。

6、初始保证金与维持保证金的主要区别是？

A、计算方式不同

B、收取时间不同

C、风险覆盖范围不同

D、适用合约不同

【答案】C

【解析】正确答案是C。初始保证金覆盖开仓风险，维持保证金覆盖持仓风险。A选

项计算方式可能相同；B选项收取时间非本质区别；D选项适用合约相同。知识点：保

证金类型。易错点：忽视风险覆盖范围的差异。

7、期货保证金制度对资产配置流动性的影响是？

A、降低市场流动性

B、提高资金流动性

C、增加交易成本

D、限制头寸调整

【答案】B

【解析】正确答案是B。保证金制度释放资金，提高投资者资金流动性。A选项实

际提高市场流动性；C选项成本增加但流动性提升；D选项不限制调整。知识点：保证

金与流动性关系。易错点：混淆资金流动性与市场流动性。

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8、在资产配置中，保证金追缴可能导致？

A、强制平仓

B、合约展期

C、头寸增加

D、收益锁定

【答案】A

【解析】正确答案是A。无法追加保证金时会被强制平仓。