马工程《国际经济法学》（第二版）第十三章 课后思考题参考答案.pdfVIP

第十三章课后思考题参考答案

一、约定事项与违约事件这两类条款有何区别与联系？

（一）核心区别

•性质与功能不同：约定事项条款是国际信贷合同中双方约定的“义务性条款”，核

心是明确借贷双方在合同履行期间的日常权利义务，规范履约行为，防范潜在风险，

属于“事前预防”条款；违约事件条款是“后果性条款”，明确何种行为构成违约及违约后

的救济措施，属于“事后追责”条款，为一方违约时另一方主张权利提供依据。

•内容指向不同：约定事项条款内容具体且具有持续性，包括陈述与保证、积极约

定（如借款人定期提供财务报表、维持特定资产负债率）、消极约定（如禁止借款人

擅自对外担保、变更经营范围）等，覆盖合同履行全流程；违约事件条款内容聚焦“违

约情形界定”，包括实际违约（如未按期还本付息）、预期违约（如借款人财务状况恶

化可能无法履约），及违约后的补救方式（如加速到期、行使担保权）。

•法律效果不同：违反约定事项条款不一定直接构成违约，需结合条款约定判断是

否触发违约条件（部分轻微违约可给予宽限期）；而违约事件条款明确列出的情形一

旦发生，即直接构成违约，债权人可立即行使救济权利，无需额外举证违约后果。

（二）核心联系

•逻辑上相互依存：约定事项条款是违约事件条款的前提与基础，违约事件条款以

约定事项为判断依据——多数违约事件本质是对约定事项的违反，如“未按约定提供财

务报表”既是违反积极约定事项，也是约定的违约事件之一，无约定事项则违约事件失

去界定标准。

•功能上协同互补：二者共同构成国际信贷合同的风险管控体系，约定事项条款通

过明确义务减少违约概率，违约事件条款通过明确追责机制保障合同履行，前者防范

风险，后者化解风险，形成“预防-救济”的完整闭环。

•条款内容相互衔接：约定事项条款中通常会明确“违反本条款的后果”，直接关联

违约事件条款；违约事件条款也会对约定事项的违反程度进行区分（如轻微违约、严

重违约），对应不同的救济措施，确保条款间无逻辑断层。

二、银团贷款与普通商业贷款有何区别？

（一）贷款主体与结构不同

普通商业贷款是单一银行与借款人（企业、个人或政府）签订借贷合同，由一家银行

独立提供资金、承担风险，主体关系简单（仅借贷双方）；银团贷款由多家银行组成

“银团”，以共同名义向借款人放贷，结构复杂，包含牵头行（组织银团、起草协议）、

代理行（负责日常管理、资金划转）、参与行（提供部分资金、分享收益）等角色，

借贷关系涉及多方主体。

（二）风险分担与资金规模不同

普通商业贷款风险由单一银行全额承担，资金规模受银行自身资本实力限制，多用于

中小额、短期融资需求；银团贷款风险按各参与行出资比例分担，单家银行风险显著

降低，可汇聚多家银行资金，满足大额、长期融资需求（如大型基础设施建设、跨国

并购项目），资金规模通常数十亿甚至上百亿。

（三）审批与管理流程不同

普通商业贷款仅需经过单一银行内部信贷审批流程，依据银行自身风险偏好评估借款

人资质，审批速度快、流程简单；银团贷款需经多家银行分别审批，各参与行基于自

身标准评估项目风险，审批流程复杂、耗时较长，且贷款发放后由代理行统一管理，

协调各参与行权利义务，避免管理混乱。

（四）合同与利率条款不同

普通商业贷款合同由借贷双方签订，条款简洁，利率通常由银行根据市场利率、借款

人信用等级单独确定；银团贷款需签订系列合同（银团贷款协议、代理协议等），条

款复杂，需明确各参与行出资比例、还款分配顺序、代理行权责等，利率由牵头行与

借款人协商后，经各参与行同意确定，通常为浮动利率，附加费用（如牵头费、代理

费）更多。

（五）适用场景不同

普通商业贷款适用于中小企业日常经营周转、个人消费等中小额融资场景；银团贷款

适用于大型项目融资、跨国企业资金需求、主权国家外债融资等场景，这类场景资金

需求大、风险高，单一银行难以承接。

三、分析项目融资的特征

（一）融资主体特殊性：以项目公司为核心

项目融资通常设立专门的特殊目的实体（SPV，即项目公司），由项目公司作为融资

主体对外借款，而非由项目发起人（母公司）直接融资。项目公司独立于发起人，仅

负责项目的建设、运营与还款，实现项目风险与发起人自身风险隔离，发起人仅以其

对项目公司的出资承担有限责任。

（二）还款来源单一化：依赖项目自身现金流

项目融资的核心还款来源是项目建成后产生的未来现金流（如高速公路收费、电厂发

电收入），而非发起人自身的综合收益或资产。贷款银行主要评估项目的盈利能力与

现金流稳定性，而非发起人整体信