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12月份证券业从业人员资格考试《证券投资分析》真题

姓名：__________考号：__________

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一

二

三

四

五

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一、单选题(共10题)

1.某股票的市盈率为20，假设无风险收益率为3%，市场平均收益率为8%，该股票的贝塔系数为1.2，根据资本资产定价模型（CAPM）计算该股票的预期收益率是多少？()

A.7.2%

B.10.2%

C.12.2%

D.14.2%

2.以下哪项不是影响股票内在价值的因素？()

A.股息支付率

B.股利增长率

C.股票市盈率

D.股票的波动率

3.某基金的资产配置中，股票占比为50%，债券占比为30%，现金及等价物占比为20%，其他占比为0%，该基金的资产配置策略属于以下哪种类型？()

A.积极型投资

B.消极型投资

C.平衡型投资

D.风险规避型投资

4.以下哪个指标可以用来衡量基金的风险？()

A.净资产增长率

B.股息收益率

C.夏普比率

D.股票市盈率

5.债券信用评级中，以下哪个评级表示信用风险最高？()

A.AAA级

B.AA级

C.A级

D.B级

6.根据有效市场假说，以下哪个说法是正确的？()

A.市场是完全无效的，信息不能影响价格

B.市场是弱有效的，历史价格信息可以影响价格

C.市场是半强有效的，公开信息可以影响价格

D.市场是强有效的，所有信息都能影响价格

7.以下哪个指标可以用来衡量股票的收益风险？()

A.股票市盈率

B.股息支付率

C.股票波动率

D.股票的β系数

8.以下哪个投资策略主要关注于分散化投资以降低非系统性风险？()

A.预测型投资策略

B.分散化投资策略

C.股票选择策略

D.积极型投资策略

9.某投资者购买了一只股票，该股票的市盈率为10，市净率为1.5，以下哪个说法是正确的？()

A.该股票价格被高估

B.该股票价格被低估

C.无法判断股票价格是否合理

D.需要更多信息才能判断

10.以下哪个指标可以用来衡量基金的收益水平？()

A.净资产增长率

B.股息收益率

C.夏普比率

D.股票市盈率

二、多选题(共5题)

11.以下哪些因素会影响股票的内在价值？()

A.股息支付率

B.股利增长率

C.市场利率

D.股票的波动率

E.股票的市盈率

12.以下哪些属于证券投资分析的基本方法？()

A.技术分析

B.基本面分析

C.量化分析

D.情绪分析

E.风险分析

13.以下哪些属于系统性风险？()

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.市场风险

E.操作风险

14.以下哪些是衡量基金业绩的指标？()

A.夏普比率

B.特雷诺比率

C.股息收益率

D.股票市盈率

E.信息比率

15.以下哪些是影响债券价格的因素？()

A.债券的票面利率

B.市场利率

C.债券的期限

D.债券的信用评级

E.债券的流动性

三、填空题(共5题)

16.在资本资产定价模型（CAPM）中，风险调整后的预期收益率可以用公式E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]来表示，其中E(Ri)代表股票i的预期收益率，Rf代表无风险收益率，βi代表股票i的贝塔系数，E(Rm)代表市场组合的预期收益率。

17.在进行股票估值时，如果使用股息贴现模型（DDM），则股票的内在价值V0可以通过公式V0=D1/(r-g)来计算，其中D1代表下一期的股息，r代表贴现率，g代表股息增长率。

18.在技术分析中，常用的图表之一是移动平均线，它通过将一段时间内的价格数据进行平滑处理，来显示价格趋势和可能的支撑/阻力水平。

19.在证券市场，信用风险是指发行人无法按时支付债务本息的风险，这种风险在债券投资中尤为突出。

20.在证券投资中，风险与收益通常成正比，即承担更高的风险可能会带来更高的潜在收益，但也伴随着更大的损失风险。

四、判断题(共5题)

21.技术分析只关注股票的历史价格和成交量数据，不考虑其他因素。()

A.正确B.错误

22.股息贴现模型（DDM）适用于所有类型的股票，包括高增长和高股息的公司。()

A.正确B.错误

23.系统性风险可以通过分散化投资来消除。()

A.正确B.错误

24.在资本资产定价模型（CAPM）中，市场组合的预期收益率是无风险收益率。()

A.正确