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2025年特许金融分析师投资政策声明中时间HORIZON分析专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资政策声明中时间horizon分析

专题试卷及解析

2025年特许金融分析师投资政策声明中时间horizon分析专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在投资政策声明（IPS）中，时间horizon分析主要考虑以下哪个因素？

A、客户的税务状况

B、客户的流动性需求

C、客户的投资期限

D、客户的风险承受能力

【答案】C

【解析】正确答案是C。时间horizon分析的核心是评估客户的投资期限，即客户

计划持有投资的时间长度。A、B、D虽然也是IPS的重要组成部分，但与时间horizon

分析的直接关联性较弱。知识点：时间horizon是IPS中影响资产配置和投资策略的关

键因素。易错点：考生容易将时间horizon与其他IPS要素混淆，需明确其独特性。

2、以下哪种情况通常对应较短的时间horizon？

A、为退休储蓄的30岁投资者

B、为子女教育储蓄的40岁父母

C、为购房首付储蓄的25岁年轻人

D、为遗产规划的65岁退休人士

【答案】C

【解析】正确答案是C。购房首付通常需要在短期内实现，因此时间horizon较短。

A、B、D的时间horizon均较长，分别对应退休、子女教育和遗产规划。知识点：时间

horizon的长短直接影响投资组合的风险承受能力和资产配置。易错点：考生需根据具

体目标判断时间horizon，而非仅凭年龄。

3、时间horizon分析对投资组合的流动性要求有何影响？

A、时间horizon越长，流动性要求越高

B、时间horizon越短，流动性要求越高

C、时间horizon与流动性要求无关

D、时间horizon与流动性要求呈正相关

【答案】B

【解析】正确答案是B。较短的时间horizon意味着投资者可能需要更频繁地变现

资产，因此流动性要求更高。A、D错误，时间horizon越长，流动性要求越低。C错

误，两者存在直接关联。知识点：流动性需求是时间horizon分析的重要衍生因素。易

错点：考生需理解时间horizon与流动性需求的反向关系。

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4、在IPS中，时间horizon分析如何影响风险承受能力？

A、时间horizon越长，风险承受能力越低

B、时间horizon越短，风险承受能力越高

C、时间horizon越长，风险承受能力越高

D、时间horizon与风险承受能力无关

【答案】C

【解析】正确答案是C。较长的时间horizon允许投资者承担更高风险，因为有更多

时间弥补潜在损失。A、B错误，时间horizon与风险承受能力呈正相关。D错误，两

者存在直接关联。知识点：时间horizon是风险承受能力的重要决定因素。易错点：考

生需明确时间horizon与风险承受能力的正向关系。

5、以下哪项不属于时间horizon分析的直接内容？

A、客户的年龄

B、客户的健康状况

C、客户的投资目标

D、客户的收入水平

【答案】D

【解析】正确答案是D。收入水平虽然影响投资能力，但不是时间horizon分析的

直接内容。A、B、C均与时间horizon直接相关。知识点：时间horizon分析需综合考

虑客户的个人情况和目标。易错点：考生需区分直接影响和间接影响的因素。

6、时间horizon分析在IPS中的作用不包括以下哪项？

A、确定资产配置策略

B、评估流动性需求

C、优化税务筹划

D、制定再平衡策略

【答案】C

【解析】正确答案是C。税务筹划虽然重要，但不是时间horizon分析的直接作用。

A、B、D均与时间horizon分析密切相关。知识点：时间horizon分析是IPS中多维度