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2025年特许金融分析师投资组合监控方法与工具专题试卷及解析1

2025年特许金融分析师投资组合监控方法与工具专题试卷

及解析

2025年特许金融分析师投资组合监控方法与工具专题试卷及解析

第一部分：单项选择题（共10题，每题2分）

1、在投资组合监控中，以下哪项工具最适合用于实时跟踪投资组合的风险敞口变

化？

A、历史波动率分析

B、风险价值（VaR）模型

C、压力测试

D、实时风险仪表盘

【答案】D

【解析】正确答案是D。实时风险仪表盘能够动态展示投资组合的风险敞口变化，适

合日常监控。A选项历史波动率分析仅反映过去表现，无法实时更新；B选项VaR模

型通常用于定期风险评估，而非实时监控；C选项压力测试是情景分析工具，不适合日

常跟踪。知识点：投资组合监控工具的选择。易错点：混淆实时监控工具与定期评估工

具的适用场景。

2、在投资组合绩效归因分析中，以下哪项指标最能反映基金经理的选股能力？

A、资产配置贡献

B、行业选择贡献

C、个股选择贡献

D、交互效应贡献

【答案】C

【解析】正确答案是C。个股选择贡献直接衡量基金经理通过选股获得的超额收益，

是选股能力的核心指标。A选项资产配置贡献反映大类资产配置能力；B选项行业选择

贡献反映行业配置能力；D选项交互效应是资产配置与选股的混合影响。知识点：绩效

归因分析。易错点：混淆不同归因维度的含义。

3、以下哪项是投资组合监控中“流动性覆盖率”的主要用途？

A、评估长期偿债能力

B、衡量短期流动性风险

C、预测市场波动

D、优化资产配置

【答案】B

【解析】正确答案是B。流动性覆盖率（LCR）用于衡量投资组合在短期压力情景

下的流动性风险，确保有足够高质量流动性资产应对资金流出。A选项评估长期偿债能

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力通常使用杠杆率等指标；C选项预测市场波动属于波动率模型范畴；D选项优化资产

配置是战略管理工具。知识点：流动性风险管理。易错点：混淆短期与长期流动性指标。

4、在投资组合监控中，以下哪项工具最适合用于识别异常交易行为？

A、基准比较分析

B、交易监控系统

C、绩效归因模型

D、风险预算模型

【答案】B

【解析】正确答案是B。交易监控系统通过算法和规则实时检测异常交易行为，如

内幕交易或市场操纵。A选项基准比较分析用于绩效评估；C选项绩效归因模型分析收

益来源；D选项风险预算模型用于风险分配。知识点：合规监控工具。易错点：混淆绩

效分析与合规监控工具的功能。

5、以下哪项是“夏普比率”在投资组合监控中的主要局限性？

A、无法衡量绝对收益

B、对非正态分布敏感

C、忽略流动性风险

D、仅适用于债券组合

【答案】B

【解析】正确答案是B。夏普比率假设收益服从正态分布，对极端事件（如肥尾分

布）敏感，可能导致风险低估。A选项夏普比率衡量风险调整后收益，非绝对收益；C

选项流动性风险需单独监控；D选项夏普比率适用于所有资产类别。知识点：绩效评估

指标局限性。易错点：忽略夏普比率的分布假设。

6、在投资组合监控中，以下哪项方法最适合用于评估信用风险集中度？

A、久期分析

B、信用VaR模型

C、行业集中度指标

D、违约概率模型

【答案】C

【解析】正确答案是C。行业集中度指标通过衡量投资组合在特定行业的暴露比例，

评估信用风险集中度。A选项久期分析用于利率风险；B选项信用VaR模型衡量整体

信用风险；D选项违约概率模型评估单个主体信用风险。知识点：信用风险监控。易错

点：混淆整体风险与集中度风险。

7、以下哪项是“风险预算”在投资组合监控中的核心作用？

A、设定收益目标

B、分配风险额度

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