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2025年金融风险的证券考试试题及答案

一、单项选择题（每题1分，共40分）

1.在巴塞尔协议Ⅲ最终方案中，对全球系统重要性银行（G-SIBs）的附加资本要求最高可达核心一级资本的()

A.1.0%

B.2.0%

C.3.5%

D.5.0%

答案：C

解析：巴塞尔协议Ⅲ将G-SIBs分为五档，最高档需额外持有3.5%的核心一级资本，以增强其损失吸收能力。

2.若某券商采用Delta-Gamma近似法计算期权风险，当标的资产价格大幅跳跃时，最易被低估的风险类型是()

A.Delta风险

B.Gamma风险

C.Vega风险

D.基差风险

答案：B

解析：Delta-Gamma近似假设价格变动连续且微小，对Gamma的凸性风险估计不足，大幅跳跃时误差显著放大。

3.2025年实施的《证券期货业网络安全管理办法》要求，核心机构遭遇勒索软件事件须在多少小时内向证监会派出机构报告()

A.30分钟

B.1小时

C.2小时

D.4小时

答案：B

解析：新规将勒索软件列为“重大网络安全事件”，触发1小时强制报告义务，以便监管同步启动应急处置。

4.在信用估值调整（CVA）计算中，若交易对手违约概率曲线出现“倒挂”，则最合理的处理方式是()

A.采用最近一次报价的即期利差

B.强制单调递增校准并附加专家判断

C.直接使用市场倒挂曲线

D.以历史平均违约率替代

答案：B

解析：倒挂曲线违背风险时间递增原则，需通过单调凸优化重校准，并记录专家复议文件，满足审慎合规要求。

5.关于2025年启动的“北向互换通”中央对手方（CCP）机制，下列哪项表述正确()

A.境外投资者需向香港CCP缴纳人民币保证金

B.境内CCP接受美元作为初始保证金

C.跨境保证金可豁免日间追加

D.违约waterfall仅适用境内清算会员

答案：A

解析：北向互换通采用“香港CCP-境内CCP”双层架构，境外参与者须以人民币缴纳保证金，实现汇率风险闭环管理。

6.在ESG因子纳入主权债投资框架时，最具前瞻性的主权气候风险指标是()

A.当前碳排放总量

B.气候政策不确定性指数

C.隐含碳价格

D.气候相关灾害损失/GDP

答案：C

解析：隐含碳价格将未来碳成本折现到当下，直接反映主权资产负债表长期韧性，领先于静态排放或历史损失数据。

7.某私募使用杠杆ETF进行日内对冲，若其组合Beta为1.2，杠杆ETF倍数为3×，则所需对冲名义本金与组合市值的比例约为()

A.0.4

B.0.5

C.0.6

D.0.8

答案：A

解析：对冲比例=组合Beta/(杠杆倍数)=1.2/3=0.4，即需40%名义本金的反向3×ETF实现Beta中性。

8.2025年证监会将“雪球”类收益凭证纳入结构化产品统一监测，其触发水平集中度风险预警阈值为单只股票名义本金占发行券商净资本的()

A.1%

B.3%

C.5%

D.10%

答案：C

解析：为防范单票雪球的“敲入”集中抛压，新规设定5%红线，触发后券商须主动降杠杆或分散标的。

9.在算法交易合规审计中，下列哪项记录必须保存至少五年且不可仅存储于境外云端()

A.订单快照

B.市场数据日志

C.策略源代码

D.交易员聊天记录

答案：C

解析：源代码涉及核心算法逻辑，属关键业务资料，须本地化备份五年，确保监管现场检查可即时调取。

10.关于数字人民币（e-CNY）在证券结算中的应用，下列哪项技术特性最能降低交收风险()

A.可编程性

B.双离线支付

C.可控匿名

D.账户松耦合

答案：A

解析：通过智能合约设定“券款对付”条件，实现DVP自动执行，消除人工操作时差，降低本金风险。

11.在回购交易中，若质押券为绿色债券，2025年新版《质押券折扣率指引》给予的折扣率优惠幅度为()

A.0.5个百分点

B.1个百分点

C.2个百分点

D.不享受优惠

答案：A

解析：为激励绿色融资，绿色债券在标准折扣率基础上额外下调0.5个百分点，但需满足第三方认证有效性。

12.使用极值理论（EVT）计算证券组合VaR时，选择阈值u的常用图形工具是()

A.Q-Q图

B.Hill图

C.ROC曲线

D.自相关图

答案：B

解析：Hill图通过尾部指数稳定性帮助选取阈值u，平衡偏差与方差，是EVT实践中的标准方法。

13.2025年《证券公司流动性覆盖率（LCR）细则》将“零售证券保证金”视为()

A.稳定零售存款

B.批发资金

C.易失性负债

D.权益

答案：C

解析：保证金在极端行情下可能集中提取，被归入“易失性负债”，适用100%预期现金流出系数。

14.在债券虚假陈述