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中级经济师《财税》第九章“公债”的知识点

一、第九章的知识点1：公债的含义

1、政府举借的债务称为公债，公债可进一步分为中央政府和地方政府举借的公债。

2、公债是一个特殊的财政范畴，是一种非经常性的财政收入，因为政府发行债券或借款意味着政府可支配资金的增加。

（1）公债具有偿还性，与无偿性的税收有所不同。

（2）公债的担保物主要是政府信誉，可靠性强于私债。

3、公债产生的基本条件：财政支出需要、社会闲置资金的存在。

4、公债产生于奴隶社会，目前已成为各国筹集财政资金的重要形式和调节宏观经济的重要工具。

二、第九章的知识点2：公债的发行：公债售出和被个人或企业认购的过程

1、公债发行的原则

（1）景气发行原则

景气发行原则（调节供需关系）：发行公债应根据经济状况而定，必须有利于经济稳定和发展。

（2）稳定市场秩序原则

稳定市场秩序原则：发行公债不应导致证券市场的巨大波动，特别要维持债券市场价格稳定。

（3）发行成本最小

发行成本最小原则：公债的利息支出及其他发行费用支出应尽量节约，最大限度降低筹资成本。

（4）发行有度原则

发行有度原则：发行量要适度，要考虑财政资金运用的需要，社会、居民的应债能力。

2、公债发行方式

（1）直接发行方式

直接发行方式：直接向个人或机构投资者销售。

（2）承购包销方式

承购包销方式：发行主体与承销人协商发行条件，签订承销合同，承销人向投资者分销。

（3）公募招标方式

公募招标方式：通过金融市场公开招标、投标确定发行条件。已经成为当今世界各国的主导发行方式。

（4）连续发行方式

连续发行方式：发行条件由发行网点和代销机构确定，且可随时调整。

三、第九章的知识点3：公债的偿还：政府按期偿还公债的本金和支付利息

1、公债偿还的资金来源

公债偿还的资金来源包括：（1）通过预算安排；（2）设置偿债基金（减债基金）；（3）举借新债。

2、偿还本金的方式

偿还本金的方式如下：

（1）市场购销偿还法：政府按市价从债券市场收回公债。

（2）抽签偿还法：政府在发行公债时规定将定期抽签，分期分批偿还。

（3）比例偿还法：将公债总额分为若干份，逐年按既定份额偿还。

（4）到期一次偿还法：在债券到期日按票面额一次全部偿清本金和利息。

（5）调换偿还法：发行新债券以偿还即将到期的旧债券。

四、第九章的知识点4：公债管理制度

1、公债的发行管理权限

公债的发行管理权限如下：

（1）一般认为地方公债的发行管理权限应扩展到县一级比较合适。

（2）经国务院批准的省、自治区、直辖市的预算中必需的建设投资的部分资金，可以在国务院确定的限额内，通过发行地方政府债券举借债务的方式筹措。

（3）举借债务的规模，由国务院报全国人民代表大会或者全国人民代表大会常务委员会批准。省、自治区、直辖市依照国务院下达的限额举借的债务，列入本级预算调整方案，报本级人民代表大会常务委员会批准。

（4）举借的债务应有偿还计划和稳定的偿还资金来源，只能用于公益性资本支出，不得用于经常性支出。

（5）除另有规定外，地方政府及其所属部门不得以任何方式举借债务。地方政府及其所属部门不得为任何单位和个人的债务以任何方式提供担保。

2、公债的持有者

公债的持有者是政府的债权人或公债的发行对象，通常包括：中央银行、商业银行、非银行金融机构、政府机构、企业和个人。

（1）中央银行

中央银行：各国一般禁止中央银行直接认购公债或直接承办发行公债。但允许中央银行持有一定量的公债,这些公债是央行通过公开市场业务，在公开市场上购买取得的。

（2）商业银行

商业银行：允许和鼓励商业银行参与国债市场，商业银行持有公债是成熟的公债市场的主要标志之一。

（3）机构

机构持有的公债可以减少公债销售的环节；有助于降低公债发行成本；有利于稳定公债市场。

（4）居民个人

居民个人：公债资金的主要来源，鼓励居民购买公债，可以充分发挥公债吸收社会闲散资金的作用。

3、国债的基本管理办法

（1）国债是由中央政府发行的公债，完善的国债管理制度是发挥国债功能的重要前提条件。

（2）我国目前采取国债余额管理制度：立法机关不具体限定中央政府当年国债发行额度，而是通过限定一个年末不得突破的国债余额上限来限制国债规模的国债管理方式。

五、第九章的知识点5：公债市场的功能

公债既是财政政策工具，又是货币政策工具，公债市场的功能如下：

1、实现公债的顺利发行和偿还。

2、合理有效调节社会资金的运行，提高社会资金效率。

六、第九章的知识点6：我国政府直接债务和或有债务

我国政府直接债务和或有债务的类型有：直接显性债务、直接隐性债务、或有显性债务、或有隐性债务。

1、直接显性债务

直接显性债务的内容包括：（1）公债；（2）欠发职工工资而形成的债务；（3）粮食收购和流通中的亏损挂账；（4）乡镇