【东方-2026研报】利基存储紧缺持续，AI需求打开增量空间.pdfVIP

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利基存储紧缺持续，AI需求打开增量空间国家/地区中国

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报告发布日期2026年01月29日

核心观点

⚫事件：中微半导宣布对MCU、NORFlash等产品进行价格调整，涨价幅度

15%~50%。

⚫AI需求有望为利基存储打开增量空间。部分投资者认为利基存储主要应用于汽车、

工业、安防等场景，未来增长空间有限。我们认为，利基存储不仅是存量市场，更

是增量市场，AI需求有望为利基存储打开增量空间。端侧AI方面，AI终端BIOS程

序量、代码量的不断增长有望持续带动NORFlash容量提升的需求，为NORFlash

打开市场空间。利基存储也有望随着AI算力需求获得需求增量。例如，根据薛宏伟执业证书编号：S0860524110001

TrendForce，SLCNAND有望应用于AISSD产品，以高效处理AI推理中的数据；xuehongwei@

SLCNAND未来也可能应用在HBF（高带宽闪存）中。AI算力需求也有望推动NOR021

Flash需求，例如算力卡需要SPINORFlash用于系统启动和固件存储等。蒯剑执业证书编号：S0860514050005

⚫利基存储产能持续被主流存储挤压，涨价有望持续。国际主要供应商正退出或减少香港证监会牌照：BPT856

利基存储生产，以聚焦主流存储产品，导致利基存储产品供给大幅收敛。以MLCkuaijian@

021

NANDFlash为例，根据TrendForce，该市场正因供给收缩而步入紧缺，2026年全

球MLCNANDFlash产能将大幅年减41.7%。在供给逐步收缩的情况下，下游客户

为保障供应，已出现集中追货与提前锁量行为，推动MLCNANDFlash价格进入显

李晋杰执业证书编号：S0860125070012

著上涨通道，这一趋势预计将在未来一段时间内持续。相应地，NORFlash等其他

lijinjie@

利基存储的