商业银行与金融市场课件.pptVIP

商業銀行與金融市場第一節商業銀行與貨幣市場貨幣市場是提供短期借貸手段的市場，在該市場交易的金融工具的償還期一般為1年或1年以下，例如同業拆借、大額定期存單、國庫券、商業票據、銀行承兌匯票和其他短期償還的金融資產，這類金融工具主要用於商業銀行、企業和政府調節短期資金供求。一、貨幣市場概述1、特點債務工具市場；間接融資市場；期限低於1年；信用風險小；流通性強。2、參與機構商業銀行、銀行的私人大客戶、非銀行金融機構、保險公司、工商企業以及中央銀行。4.1商業銀行與貨幣市場二、貨幣市場對商業銀行經營管理的作用和影響貨幣市場中交易的金融工具種類繁多，其中與商業銀行直接相關的貨幣市場金融工具主要是同業拆借、大額定期存單、歐洲貨幣借貸和銀行承兌票據，其他（非銀行）貨幣市場金融工具包括短期國庫券和商業票據。商業銀行可通過這些金融工具的買賣滿足其流動性管理和資產負債管理的需求。4.1商業銀行與貨幣市場（一）同業拆借市場同業拆借市場是金融機構借入和貸出即時可用資金的場所。資金構成：各商業銀行在中央銀行的存款，以滿足法定存款準備金的要求、支票清算以及購買政府債券的付款；商業銀行之間的存款；證券交易商和政府擁有的活期存款。借貸程式簡單快捷；貸款協議分為三類：隔夜、定期和連續性合約。4.1商業銀行與貨幣市場（一）同業拆借市場（續）借入資金的成本低；同業拆借資金屬於信用借貸；商業銀行可以向中央銀行商借貸款；同業拆借市場對商業銀行經營管理的作用：為頭寸短缺的商業銀行提供一種立即可用的資金。為擁有剩餘資金的商業銀行提供了資金出路；充當同業資金供給與需求的市場莊家。為中央銀行控制貨幣供應量增長提供了靈活的運作機制。4.1商業銀行與貨幣市場（二）大額定期存單金融環境變革的產物；期限靈活、面額較大、種類多樣化、利率較一般存款利率略高、可以轉讓。一般由較大商業銀行發行。大額定期存單對商業銀行經營管理的作用：調整流動性；籌集額外資金；調整資產負債的期限結構；投資大額定期存單；4.1商業銀行與貨幣市場東南大學遠程教育商業銀行經營管理第十講主講教師：曹卉宇（三）歐洲貨幣市場借貸歐洲貨幣市場的前身是歐洲美元市場，即是指存放於美國以外銀行的美元存款，接受這些美元存款的銀行可以是美國銀行的海外分行、經營離岸業務的美國銀行、非美國銀行。管制較少批發市場國際性的銀行同業市場國內和國際之間銀行資金的不斷流動來完成國際和國內貨幣市場的聯繫。大跨國公司、各國政府和中央銀行也是歐洲貨幣市場的參與者。中央銀行的貨幣政策運行的結果不同。4.1商業銀行與貨幣市場（四）銀行承兌票據銀行承兌票據代表銀行承諾在票據載明的到期日向持票人支付一定金額的貨幣。銀行承兌票據產生於銀行對客戶提供的擔保，同意做為初始債務人，使客戶的信譽得到提高。銀行按貼現價格售出其持有的承兌票據；商業銀行可憑銀行承兌票據向中央銀行申請貼現。4.1商業銀行與貨幣市場（五）商業票據市場商業票據是具有較高信用等級的大企業發行的短期無抵押票據。美國的商業票據市場：面額與出售價格；迅速增長引起商業銀行的極大關注；商業銀行的聯營公司發行商業票據，通過間接管道得到新的資金來源發放貸款；商業票據也是對銀行較有吸引力的投資工具；優惠利率與商業銀行利率4.1商業銀行與貨幣市場（六）國庫券國庫券一般是政府的短期債務，是政府為彌補財政赤字而發行的，償還期為1年或1年以下。償還期剩餘1年以內的國庫票據和國庫債券、政府機構債券也屬於貨幣市場工具的範疇。美國的國庫券市場：每週發行3個月和6個月國庫券，每月發行一次1年期國庫券；國庫券是美國商業銀行最主要的短期投資工具；美國短期國庫券利率是貨幣市場工具中利率最低的工具。4.1商業銀行與貨幣市場第二節商業銀行與資本市場資本市場的特點：資本市場金融工具的償還期為1年以上；資本市場金融工具不僅包括在一定時期內對債權人特定金額承諾的債務工具，還包括對一個企業所有權權益的股票；投資銀行的業務範疇：公司債券和股票的發行和包銷。一、宏觀監管對商業銀行角色的影響分業經營制商業銀行不得經營投資銀行業務，只能從事有限度的債券投資和交易活動。全能銀行制吸收活期、定期和儲蓄存款，也發行儲蓄債券和銀行債券；既提供短期的透支業務，也提供中長期貸款；從事債券股票的發行、包銷和買賣業務；以股東身份參股扶植工貿企業。分業經營和全能銀行制的趨同4.2商業銀行與資本市場二、商業銀行在資本市場作為借款人的功能（一）發行