【华源-2026研报】海外科技周报：特朗普提名鹰派美联储主席，大宗趁势暴跌何去何从.pdfVIP

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2026年02月05日

特朗普提名鹰派美联储主席，大宗趁势暴跌何去何从

投资评级：无——海外科技周报（26/01/26-26/01/30）

投资要点：

证券分析师

海外AI能源：本周GEV发布2025年年报，订单表现依旧强劲。2025年四季度新增/锁定了约24GW的燃机

郑嘉伟需求，其中12月最后3周又加签了6GW，目前燃机在手订单+产能预定已达83GW（对应产能锁到2029年），

SAC：S1350523120001

公司预计在2026年底达到100GW的合同规模（对应产能锁到2030年底）。对应产能释放上，公司预计有望

zhengjiawei@

在2026年第三季度实现燃气轮机产量的大幅提升，而电网设备则在未来两三年持续爬坡（变压器、开关设备2024

于炳麟

–2028年计划翻倍）。政策层面，公司对美国近期讨论的“紧急电力拍卖机制”态度积极，认为无论政策是否

SAC：S1350524060002

加速落地，市场本身已经在推动更多“稳定、可调度电源”建设，只是政策有可能进一步加快节奏。核电方面，

yubinglin@

公司承认短期仍是投入期、对利润有拖累，但明确把SMR视为下一个十年的重要增长点，当前在加拿大项目已

进入实质建设阶段，同时在美国、波兰、瑞典等地与政府、数据中心客户持续推进，节奏不如燃气和电网快，但

联系人潜在机会正在不断增加。

姚雨晴

yaoyuqing@金融科技：本周板块大部分下跌，整体依然承压。BREADFINANCIAL以5.5%的涨幅领涨。该公司公布了2025

年Q4财务业绩，该业绩大幅超出市场预期。行业层面，Visa率先实现中国持卡人ApplePay绑卡功能，中信银

板块表现：行作为首批银行同步支持信用卡及借记卡绑定。泰国国家支付系统基础设施提供商NITMX近日发布消息称，公

司持续深化国际合作，已与三家中国主要支付服务商对接，致力于全面实现泰中跨境支付系统互联。我们认为，

从中期视角看，跨境支付正由“渠道竞争”阶段加速迈入“基础设施重构”阶段，出境游等高频跨境消费场景正

在成为新一轮支付体系演进的试验场。

量子计算：1）Honeywell发布年度报告，Quantinuum取得众多技术和商业里程碑。公司管理层表示，Quantinuum

以100亿美元的融资前估值筹集了约8.4亿美元；同时还宣布了一项合作伙伴关系，将Quantinuum的产品Helios

与NVIDIA的人工智能超级计算技术集成在一起，创建强大的新架构。2）IonQ继续展开收购，持续推进全栈式

平台建设。1月28日，IonQ宣布签署最终协议收购软件与技术研发公司SeedInnovations（简称“Seed”）

以及已完成对SkyloomGlobalCorp.（简称“Skyloom”）的收购。我们认为，两项收购本质上是在把公司推向

“企业级的全栈平台”：一方面通过收购Seed，用AI优化量子性能、以De