资金集中管理理论的选择.docVIP

浅谈资金集中管理理论的选择及运用

有不少好事的经济学家对2008年金融危机中各个国家的救市效率作过评比，普遍认为效率最高的当属中国，其次是美国，最差是欧洲。中国的救市效率竟出乎意料地拨得头筹，中国的政府集中管理在提高效率上起到了重要作用。美国次之，而在欧洲，像欧盟这种松散的组织所做的决策最没有效率，人人自保。归根结底，还是体制的问题。企业管理资金的效率就像这种国家的管理一样：集中管理是一种节约成本、最大限度利用资源的有效途径。

重庆有线电视网络有限公司属大型有线广播电视城域网络运营企业，于2011年初实现全市整合工作，收并30余个区县网络公司。下辖一级子公司3个，二级独立核算分公司30余个，资产规模及收入规模均达数十亿元。本公司级次多、地域广的特点，资金分散在下属的不同层次的企业中，同时，整合后的区县又亟待完成网络改造和数字电视整转，需要大量资金投入。从2008年金融危机案例以及众多成熟企业集团的管理经验不难发现，实行资金集中管控实现资源高效利用是重庆有线的必然选择。

一、资金集中管理的必要性

(一)资金集中管理可有效调剂资金余缺

收并的区县分公司十有八九都背负较大的银行债务，需要稳定的现金流来支持对外还本付息，加上国家对三网融合的推进加剧了网络运营商的竞争，促使公司必须启动区县大规模网络改造和数字化整转，这也需要大量的资金投入。另一方面各收入单位稳定的现金流又导致大量现金滞压于各基本单位，出现货币资金总量和银行贷款规模、投资缺口三高的不合理现象。如采用资金集中管理的模式则可以在集中公司内部资金的基础上，由总部统筹分配，控制资金投向，有效利用沉淀资金，用于偿还银行债务和企业投资。

(二)资金集中管理可有效控制债务风险

由于公司所处行业属于以基础投入大、回报慢为特征的公益性产业，特别是基础网络建设及数字化整体转换的原始投入资金量巨大，投资回收期较长。如果不上收投资权和筹资权进行统筹统投，任由各分公司自投自筹难免因盲目投资而陷入巨大的债务泥潭。整合时各区县遗留的庞大债务就说明了这一点，故公司应该统筹调动全集团的财务资源，集中资金，统一确定投资方向，统一确定资金来源，既尽最大可能利用闲余资金，又压缩债务规模避免无效筹款的出现，在满足投资需要的同时，控制债务风险。

(三)资金集中管理能实现强有力的财务监督

在资金分散管理的情况下，公司对下属各分子公司各资金运动环节普遍存在着监控不力现象，资金的流向与控制脱节。公司成员众多，组织层次复杂，管理链条长，如何有效地监控各级单位的资金运作，确保其经营行为规范、安全和高效，实现对所属单位进行事先监督，防范违规风险，资金集中管理是有效的手段，是企业财务监督的核心，控制住所属企业的现金流量和流向，确保资金合理有效地使用，从而使集团内各级公司的资金运作完全置于集团的监控之下。

理幅度导致资金流动面较大，各分公司虽独立核算却并不自负盈亏且处于建设投资高峰期，各分子公司所处经营基本面一致，净现金规模并不大，故虽要采用集中管控方式，却不适合立即推动内部银行或财务公司模式，决定设立结算中心进行资金集中管理方式。

(二)完善资金集中管理制度体系

资金集中管理中，如何规避及控制资金风险是企业不可逾越的一道难题。要顺利实现公司资金集中管控，制定一套符合公司实际的资金管理制度和资金管理内部控制流程，层层落实金风险防范责任制并将风险控制融入资金管理的每一个环节，理顺资金管理原则、流程及职责分配是首要问题。公司先后发布《资金管理办法》及《资金结算管理办法》，从银行账户管理、投资与筹资管理、资金归集与划拨管理及内部核算等方面进行规范。

(三)银行账户规划

公司资金集中管理的核心是“收支两条线”。为实现收支两条线，公司实行收入户与支出户严格隔离，各单位的所有收人分别按其性质存入收入账户．该账户只进不出，各单位所有支出均由结算中心按支出预算统一拨付给各单位支出户，禁止各账户之间横向流动。

收入户的选择应充分考虑营业款进行的方便性，同时与支出户的选择一同考虑银行其它其它支撑服务的因素，如划款费用、银行贷款支持等。各单位必须在指定收入户和支出户开设银行账户。

(四)投资与筹资管理

因公司管理面主要为分公司，且均处于需大量投入的成长阶段。除日常经营开支权适当下放外，投资权与筹资权均上收至顶级财务部门。一则可以减少个体投资的盲目性，二可形成规模效应，增强与供应商的谈判优势，最重要的是实现资金的集中统筹，减少资金的浪费。

(五)基础财务管理规范化

财务管理的核心是资金管理，而资金管理的基础在于基础财务管理的健全和完善。为此，各级次核算单位执行统一的会计政策，使用统一的会计科目体