银行业投资观察：通胀回升的金融影响推导.docx

目录索引

一、本期观察：A股银行整体上涨，H股银行跑输A股 6

二、投资建议：通胀回升的金融影响推导 6

三、板块表现：银行板块上涨，周度换手率回落 14

四、个股表现：A股银行整体上涨，农商行表现较好 19

五、转债表现：本期银行转债平均价格下跌0.28% 27

六、盈利预测跟踪：25年利润增速一致预期基本不变 30

七、风险提示 34

图表索引

图1：国内大宗商品价格指数和PMI 7

图2：国内制造业PMI：产成品库存 8

图3：国内制造业PMI：产成品库存 8

图4：票据利率月内走势（1M） 9

图5：银行板块和市场指数表现 9

图6：银行板块表现复盘 10