GTC动态与年报一季报20260317.pdfVIP

GTC动态与年报一季

【纪要】

本次会议围绕GTC动态与年报一季报展开，天风TMT团队及多位首席分析师分

别分享了产业趋势、业绩展望及各细分板块的投资机会，并对线上关注的热点进

行解析，明确了不同领域的现状与未来方向，内容如下：

会议开场与整体基调

会议主题与团队背景介绍：天风TMT团队自去年起精准提示科技节点，今年预

判AI算力应用百花齐放，当前聚焦GTC动态与年报一季报，结合市场进入业绩

风格切换期，强调一季报对全年展望的关键作用。

产业共识与投资节奏：科技板块2025-2027三年战略性看多为核心底色；去年

节奏从海外算力到国内算力再到应用，今年年初至三月中旬为业绩真空期炒边际

变化，上周起关注业绩风格；产业共识逐步形成，超预期不易，但整体发展如火

如荼、需求供不应求、迭代升级持续。

海清总：GTC动态与产业趋势总览

GTC核心结论：行业需求旺盛且持续迭代，新技术探索中存不确定性（如micro

LED、光芯片CW光源紧缺），但符合趋势方向受认可；AI应用从零到一拐点迈

向一到N，场景从教育、客服、编程延伸至视频、AIagent，逻辑强化，全球AI

支出与