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详解招商银行2026年半年报：业绩稳中向好，资产质量稳健

评级：增持（维持）招商银行（600036.SH）股份制银行Ⅱ

评级：增持（维持）

公司盈利预测及估值/公司点评报告2026年08月29日

公司盈利预测及估值

指标

营业收入（百万元）增长率yoy%

归母净利润（百万元）增长率yoy%

每股收益（元）

净资产收益率

P/E

P/B

2024A

330,404

-0.74%

148,3911.22% 5.8215.05% 6.76 0.95

2025A

330,076

-0.10%

150,1811.21% 5.8914.03% 6.68 0.91

2026E

340,4043.13%

154,3962.81% 6.1213.55% 6.43 0.84

2027E

348,5982.41%

158,2142.47% 6.2712.76% 6.27 0.77

2028E

356,8792.38%

162,1382.48% 6.4311.97% 6.12 0.70

备注：股价截止自2026年08月28日收盘价

基本