全球金融危机下企业的风险管理.pdf

BUS INESS TR ENDS 经贸 ·动态 全球金融危机下 企业的风险管理 Enterprise ’s Risk Management under Global Financial Crisis ■韩家平 　　发端于美国的金融危机已经演变 出口坏账率成倍增加 对发达和开放的地区，可见企业信用 成全球性经济危机，各国的实体经济 　　据中国信用保险公司统计,2008年 与经济发展水平和开放程度直接相关。 都已受到较大的负面冲击，调整周期 中国出口坏账率在2%～3%之间。由 随着国际买方市场的普遍形成， 可能长达3年。 于中国出口信用保险目前采取的经营 越来越多的进口商为避免占压资金和 　　2008年12月1日，世界银行发布 方式，覆盖率只有出口额的3%左右。 节省开证费用而拒绝给出口商开立信 《2009年世界经济形势和展望》预测， 根据国际经验，信用保险可占到该国 用证，转而要求卖方接受信用付款方 2009年全球贸易额将收缩2.1%，是自 贸易额的20%～30%。中国24万家外 式。譬如，在上世纪80年代之前，亚 1982年以来的首次下降，由此金融危 贸企业中只有数千家投保了信用保险， 洲出口商都坚持要买方开立信用证， 机对出口导向型国家的影响将加剧。 央企中也只有1/3投保了信用保险，已 但今天则几乎完全丢失了这个 “强势 　　 投保的企业数量不足10%。由于绝大 地位”，全面接受了承兑交单(D/P)或 市场信用风险大幅上升 多数中小出口企业并没有投保信用保 放账(O/A)等信用付款方式。据了解， 　　全球企业和金融机构的信用状况 险，所以他们的坏账只能由自己承担。 目前中国只有大约20%的出口使用信 普遍下降，企业和金融机构倒闭大量 对于利润微薄的中小企业而言，一笔 用证，80%都是放账交易，且放账期 发生，国际国内信用风险将大幅上升。 坏账也许就会造成毁灭性打击。 限越来越长。来自欧美国家的买方付 2009年美国将有6.2万家企业破 　　根据国务院发展研究中心针对国 款期一般在交货后90天，有的长达 产；西欧破产企业数量将增加1/3，增 内企业经营者的一项调查显示，在被 120～180天，拉美地区的买方甚至长 至19.7万家，其中法国将有6.3万家 调查企业中，普遍认为三资企业的信 达360天，与此同时，进口仍然以对外 企业倒闭，破产企业增长幅度最大的 用状况较好，私营企业信用状况欠佳， 开立信用证为主，变化不大。 将是西班牙、爱尔兰和英国。而2008 对国有企业信用状况的看法有一定分 年1～11月日本就已有1.43万家企业 歧，三资企业认为国有企业虽然比私 外贸顺差掩盖着巨额信用逆差 倒闭，创下了5年来的新高。 营企业守信用，但仍然有一部分国有 　　目前，中国已成为世界第三位的 　　从倒闭原因看，“流动资金匮乏” 企业失信状况较为严重，但内资企业 贸易大国。随着对外贸易由逆差转为 （同比增加37.2%）尤为突出，难以从 认为，国有企业的守信状况良好，甚至 顺差，进出口的信用条件也在悄悄地 金融机构获得融资，导致资金链恶化 可以和三资企业媲美。企业经营者选 发生变化。特别是加入世贸组织以来， 的企业增多,年底可能进一步增多。 择守信企业所在地区均为中国经济相 中国越来越多的出口贸易采用了赊销 2 6