第11章短期资产管理.pptVIP

三、确定经济订货点 确定在什么时候订货最为适宜 订货过早 会增加存货的储存量， 造成物资与资本的积压 订货过迟 会使存货储备减少， 一旦供货不及时，就会 影响生产需要 权衡 决策 影响订货点的主要因素： ◆ 经济订货量 ◆ 正常消耗量——产品在正常生产消耗过程中预计的每天或每周材料的正常消耗量； ◆ 提前期——从提出订货到收到订货的时间间隔 ◆ 安全储备量——为了预防临时用量增大而多储备的存货量 【例】假设某公司消耗C材料的经济订货批量为480千克，30天订货一次，提前期10天， 平均每日正常消耗量为16千克(480/30)，每日最大消耗量为20千克。 安全储备量= (20 —16)×10 = 40(千克) 解析： 订货点= (16×10) + 40 = 200(千克) 当C材料库存量为200千克时，就要立即申请购货。 四、存货管理的其他方法　 （一）ABC分析法 ◆ ABC分析法是对存货各项目（如原材料、在产品、产成品等）按种类、品种或规格分清主次，重点控制的方法。 ◆ ABC分析法的操作步骤： （1）计算每一种存货在一定期间内（通常为1年）的资金占用额； （2）计算每一种存货资金占用额占全部资金占用额的百分比，并按大小顺序排列，编成表格； （3）将存货进行分类 类 别 占存货项目的比重 占资本耗用总额 A 类 B 类 C 类 5%~20% 20%~30% 60%~70% 60%~80% 15%~30% 5%~15% 【例9-10】某公司生产所需20种材料，共占用材料资金100万元。其中：A类材料2件（10%的比重），价值量占用60%；B类4种（20%比重），价值量占用20%，C类材料14种（70%比重），价值量占用20%。存货ABC分析法具体如图9-7所示。 （4）对存货分类管理和控制 类 别 管理方式 A 类 B 类 C 类 重点规划和控制 次重要管理 一般管理 一、 应收账款成本 应收账款是指公司因赊销产品或提供劳务而形成的应收款项。 权 衡 实行赊销 扩大产品销路 增加销售收入 增加经营风险 加大信用成本 第三节 应收账款管理 （一）机会成本 ▲ 投放于应收账款而放弃的其他收入。 ▲ 计算公式： 应收账款的机会成本＝维持赊销业务所需要的资本×资本成本 计算 应收账款平均余额×变动成本率 变动成本/销售收入 赊销收入/应收账款周转率 日历天数(360)/应收账款收账天数 通常按有价证券利息率计算 （二） 管理成本 应收账款的信用成本=机会成本+管理成本+坏账成本 （三） 坏账成本 公司对应收账款进行管理所耗费的各种费用 主要包括：对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用、收集相关信息的费用、其他相关费用。 应收账款因故不能收回而给公司带来的损失。 二、信用标准与信用条件 （一）信用标准 ◎ 客户获得公司的交易信用所应具备的条件。 ◎ 信用标准决策 信用标准定的较高 可以减少坏账损失，降低应收账款机会成本 丧失一部分来自信用较差客户的销售收入和销售利润 权衡 ◎ 信用标准的变化与相关指标的关系 （二）信用条件 ◎ 公司要求客户支付赊销款项的条件。 ◎ 信用条件包括信用期限、折扣期限和现金折扣 。 公司为客户规定的最长付款时间 公司为客户规定的可享受现金折扣的付款时间 在客户提前付款时给予的优惠 信用条件： （ 5/10 ，N/30） 95 000元 销售日 0 10 20 收款日 30 信用条件：（N/30） 100 000元 销售日 0 10 20 收款日 30 【例】一笔价款为100 000元的交易 （1） 信用期限 ◎ 信用条件决策 延长信用期限 增大销售量 ↓ 增加毛利 权 衡 ① 使平均收账期延长，占用在应收账款上的资本相应增加，引起机会成本增加； ② 引起坏账损失的增加。 （2） 现金折扣和折扣期限 提供现金折扣 抵减收入 ↓ 降低收益 权 衡 降低信用成本 收账政策过宽 利：扩大销售 增强竞争力 弊：增加收账费用 增加资金占用 收账政策过严 利：减少坏账损失 减少资金占用 弊：减少销售收入 减少利润 ● 收账政策是指公司向客户收取逾期未付款的收账策略与措施。 权 衡 三、收账政策 ● 收账政策决策 ● 收账程序：电话、传真、发信、拜访、融通、法律行动等。 图9- 6 坏账损失和收账费用的关系 四、应收账款风险防范与控制 （一）应收账款风险的防范 ▼ 销