如何管好境外资金.pdfVIP

国际化方略之一 如何管好境外资金 张刚 庞明芳 来广志 随着国家电网公司大力发展国际业务， 不同国家成员单位间资金余缺的有效调剂； 加强境外企业资金管理，确保资金安全运营 三是通过和银行谈判，谋求更高的外汇存款 将成为国家电网公司推进国际化战略进程 利率及相应利息收入，降低结算费用，并通 的重要内容。境外资金管理集中化，是解决 过短期投资等方式获取投资收益。 集团国际化进程中境内外投资信息不对称 2004 年的“中航油事件”推动了国内 的有效措施，是提高境外融资能力、提升企 跨国集团加强境外资金集中管理的步伐，资 业核心竞争能力、规避国际化发展过程中各 金集中管理对防控资金风险的作用越来越 种风险的重要手段，更是企业国际化稳步推 得到业界的共识。一是有利于保持现金流均 进的可靠保障。 衡性，防范企业支付风险；二是有助于集团 强化境外资金集中管理，有助于集团 实时、动态掌握资金流量、流向和头寸等， 实现资金规模效益。一是能够充分发挥国家 实现资金的全过程在线管理；三是集团通 电网品牌优势，增强境外融资信用和借款议 过内部自主调配外汇资金余缺，实现资产与 价能力；二是盘活境外资金存量，实现集团 负债的币种匹配，达到规避汇率波动风险，  2011.05 节约资金成本的目的。 境外全球化企业资金管理主要做法 西门子集团 通用电气公司 (GE) 国家电网公司境外资金 集中管理设想 境外资金管理由于涉及不同国 家、不同币种，各国外汇管制和税收 政策不一，需对项目的资金风险和资 金成本进行充分调研、评估，稳妥推 进境外资金集中管理体系建设。 组织形式。根据国家电网公司 实施国际化发展战略，境外业务将 境内跨国企业资金管理主要做法 全面拓展。为加强境外资金的集中 管理，可参照中石油的成功做法，设 立中国电财海外子公司（香港或新加 坡），由集团赋予其境外“结算中心、 融资中心、资金管理中心”职能，在 国家电网公司总部的统一管理下，承 担集团境外资金集中、融资和运作等 业务职责，发挥资金整体效用，提升 集团管控力。 管理方式。以国家电网公司总 部为境外资金配置和管控中心，依托 统一选定签约银行，统一境外账户管 显著特点，规避汇率风险可考虑以下 财务公司境外分支机构服务平台，建 理，统一对外融资，统一流量管控， 几个方面。一是设立专业团队，专题 立集团集中适度、安全高效、监管到 统一境内外资金管理系统建设，所有 研究应对汇率风险。二是对外签订合 位的境外资金管理体系。建立区域资 纳入集团外汇资金管理的账户、预算 同尽可能以美元、欧元等硬通货币进 金池，在无外汇管制的国家和地区设 和结算信息均通过签约银行的网上 行计价和结算。三是加强收支货币的 立资金归集主账户，进行收支两条线 银行系统和财务公司境外资金管理 预测与调配，在集团内部配比收支货 管理，通过日间透支日终补平方式， 信息系统，实现国家电网公司总部对 币，将同种货币内部收支自然对冲。 实现集团境外资金的区域性集中； 境外公司业务发展和资金流动情况 四是争取当地货